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幣達交易所 DeFi流動性挖礦

高年化賺DeFi 被動收入,交易者可以享受到更低的手續費比例,而流動性提供者的資金利用率得到提升,也會獲得更高收益。

AMM自動化造市商

在說明流動性挖礦之前,必須先說明在Defi世界中,我認為非常偉大的創新,至少我的腦袋是想都沒想過這件事情可以這樣完成,也就是AMM自動化造市商。先從這個名詞來做個解釋,什麼是「造市」?如果在股市出現了一間新公司,假設當很多人搶著要買,那麼在前五天沒有漲跌幅的時刻,多少價格是一個適合賣出其他的持股的時機?要賣出多少?如果行情不佳,要以多少的價位來承接,都是要考量的。這個創造流動性,供應市場籌碼或是回收籌碼的過程,就是「造市」。

一般股票交易所或是中心化加密貨幣交易所,都是透過訂單簿來協助買賣雙方就資產的價格達成一致,並將買賣方匹配在一起實現交易。訂單簿大家可能有點陌生,在台股最常見的就買賣價外五檔價格,可以看到比市價高五檔的賣價(通常是紅色的),也可以看到低五檔的買價(通常是綠色的)。這種形式,就是以訂單簿的方式來找尋成交價格。而自動化造市商則是使用智能合約來協助買賣雙方在去中心化交易所當中,可以找到兩種資產相對的公平價格,而不需要使用訂單簿。過程當中,用戶透過代幣礦池或稱為流動性礦池來進行交易。

造市商


流動性挖礦原理是什麼

所謂的流動性挖礦(Yield Farming)簡單來說就是提供流動性獲取獎勵,簡單來說就是金融的變現能力。

自動化造市商允許買賣雙方透過其他交易者提供的流動性礦池進行交易,將一種加密貨幣轉換為另一種加密貨幣。而用戶因為在去中心化交易平台提供流動性而獲得交易費和協議的獎勵。因此,挖礦賺代幣,是協助記帳獲得代幣獎勵的過程。而流動性挖礦則是提供流動性獲得代幣獎勵的過程。因而也被加上"挖礦"兩個字。自動化造市商透過一套恆定造市商模型,簡稱CPMM(Constant Product Market Maker)來管理流動性、確認交易對之間的兌換價格,以及交易滑點。

在加密貨幣這個市場來說,像是比特幣、以太幣這些主流幣,這些幣種幾乎只要掛上市價,基本上很快就會成交了;但是有些剛發行的幣種,可能還需要一段時間才能流通,因此對此幣種做買賣的話,買入與賣出的價格落差很大,造成搓合難度非常高,為了提高流動性,這些ICO發行商會與交易平台合作提供非常高額的獎勵,鼓勵大家將錢投入所謂的做市商(Market Maker),而這個做市商是專門協助進行提升搓合產生的,當有人要賣,就會由做市商買,有人要買,做市商就會賣,藉此提高流動性。

通常收益第一個是看幣種,第二個是看APR(總年化收益),第三個就是流動性,以及目前投入這個池子的總金額,基本上看什麼幣種,如果有一個幣種非常新,那麼他的年化報酬率可能會非常高,過高報酬同時會伴隨高風險,所以在投資前還是需要仔細評估。

defi流動性挖礦


流動性挖礦風險有哪些

幣價下跌

最點單的影響就是幣價下跌,因為通常進行流動性挖礦的時候,投入的是兩個幣種以上,尤其越高報酬的流動池都是剛出來的新幣,新發行的幣價格波動很劇烈,即使你的年化高達1000%,萬一你放置流動性挖礦的期間,價跌了90%,甚至歸零,你還是一樣沒有賺到,甚至還賠錢。

錢包被盜走

通常我們做流動性挖礦都在去交易平台,因此需要依靠熱錢包,一般都會使用Metamask去做流動性挖礦,由於熱錢包被駭客盜取的案例每年都數不完,因此強烈建議一定要購買冷錢包,或者選擇有銀行級別加密的幣達交易所,並有自主研發的冷熱混錢包,安全有保障。

平台倒閉

這個問題通常是做投資的時候,最值得重視注意的一點,流動性挖礦也都是在一些加密貨幣交易平台上,首先要去確定這個平台程式碼、安全性是否有疑慮,合約是否有漏洞,由於步驟相當複雜,建議大家可以從有MSB金融監管單位核發牌照的交易所開始,像是bitda幣達交易所,畢竟有國家方的監管牌照至少比一些沒牌照的好太多,幣達交易所也提供流動性挖礦,當然要選擇世界知名的幣安FTX都可以,只要是認為方便使用的交易平台即可。

無償損失

無償損失簡單來說,就是當投入在流動性挖礦幣種的價值小於閒置時,這之間的差距就叫做無償損失,最後要注意的就是無償損失,無償損失是流動性挖礦中需要特別注意的虧損,不過也不用太害怕,由於無償損失解釋起來非常複雜,所以如果要做流動性挖礦,一定要注意。兩幣價格差距變大時,假設一幣往上漲,一幣往下跌,這樣會加劇擴大無償損失。相對許則穩定幣幾乎就不會發生無償損但,是這個池子的總年化收益通常可能只有0.1~0.2%,收益會比較低;

如何看待流動性挖礦

有人會說流動性挖礦的風險很高,主要原因就是因為無償損失,但是如果在投入之前你有對你要投入的幣種做研究,相信他長期會漲,而不是看到高年化報酬率,拚看看,流動性挖礦的獎勵高過於無償損失,這樣投資都還是賺的,做流動性挖礦,選比較主流的幣種。

流動性挖礦推薦幣達交易所

幣達加密貨幣交易所,提供購買交易和持有加密貨幣,提供比特幣、以太幣、泰達幣 … 等,超過五百種熱門及主流加密貨幣交易對,bitda使用平台自主研發的冷錢包與熱錢包雙機制技術,分別得到美國、加拿大合規牌照並受政府監管,業界手續費最優惠,U本位幣本位永續合約使的投資者更彈性地透過應用技巧套利。

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