《精準投資》作者 https://www.books.com.tw/products/0010943557 歡迎關注我的網站、粉專 網站:《查爾獅投資理財》 https://www.charles-chiu.com/ 粉專:《查爾獅&牙牙的投資理財與文學》 https://reurl.cc/Kxm8gn 國際認證理財規劃師CFP 定方股份有限公司執行副總 財務顧問
用財務指標檢視自己的財務狀況
用財務指標檢視自己的財務狀況
●財務指標的意涵
財務指標是藉由財務報表中
呈現出來的數字去評價分析
用來評估公司體質優劣的入門磚
這是反映公司過去經營的結果
所以我們有兩點要留意
1.指標反映的是過去
2.指標是結果不是原因
因此我們使用財務指標的思維是
既然過去有好的結果
很可能公司有好的原因導致這樣的結果(註1)
好的結果不一定有好的原因
但有好的原因的話
很可能就會繼續產生好結果
所以重要的是判別跟改善
而我們在關注財務指標的時候
是由六個面向出發
1.獲利能力
2.現金流量
3.投資報酬率
4.資本結構與長期償債能力
5.短期償債能力
6.資產運用效率
因為我們討論的是運用在自己的財務上
所以不討論運用在公司上的解釋
也不討論獲利能力跟投資報酬率
●財務指標自我檢視
以下列出5點供參考檢視
若有落差太大的話
就需要去了解一下原因
可能有容易影響財務狀況的行為習慣
使自己財務上難以承擔風險
1.負債比
這是觀察資本結構與長期償債能力
總負債/總資產x100%
希望40%以下
2.負債支出保障倍數
這是觀察短期償債能力
年儲蓄/年償債金額
希望達到3倍
3.支出收入比
這是觀察現金流量
年支出/年收入x100%
希望60%以下
4.流動比
這是觀察短期償債能力
流動資產/每月支出 x100%
流動資產如變現快的存款、股票、基金
希望達到600%
5.生息資產比
這是觀察資產運用效率
生息資產/總資產x100%
希望達到40%
●範例
小孟的財務結構
平均月收入6萬
常態月支出4萬(含償還貸款)
月儲蓄2萬
剛買房500萬(自住)
貸款400萬
償還貸款月支出2萬
定儲80萬
全球股票型基金20萬
1.負債比
400萬房貸/(500萬房屋+80萬定儲+20萬基金) x100%=66.67%
2.負債支出保障倍數
24萬償還貸款年支出/24萬年儲蓄=1倍
3.支出收入比
48萬年支出/72萬年收入 x100%=66.67%
4.流動比
(80萬定儲+20萬基金)/4萬常態月支出 x100%=2,500%
5.生息資產比
(80萬定儲+20萬基金)/(500萬房屋+80萬定儲+20萬基金) x100%=16.67%
●小孟財務概況結論
除流動比有達標外
其他指標均不及格
沒有發生意外尚可維持現況
只是累積資產的速度太慢
風險承受度太低
一但出了沒在計畫中的意外
就可能要吃龜苓膏歸零
知道需要減輕負債
才知道討論如何減輕
知道要下降支出或提高收入
才知道討論如何下降跟提高
知道增加生息資產的比例
才知道討論如何增加
先知道問題在哪裡
藉此找出達成調整的原因跟策略
●找出問題才能對症下藥
●不要頭痛醫頭,腳痛醫腳
#財務指標
#負債比
#負債支出保障倍數
#支出收入比
#流動比
#生息資產比
#財務規劃
#對症下藥
註1:參考洪鑑穩 著《耕股》
長期競爭優勢(經濟護城河)
規模優勢(獨占、寡占、利基)
長期供應優勢(專利、政府授權、地利優勢、特定資源開發權)
長期需求優勢(品牌效應、習慣效應、轉換成本、搜尋成本)
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