查爾獅
查爾獅

《精準投資》作者 https://www.books.com.tw/products/0010943557 歡迎關注我的網站、粉專 網站:《查爾獅投資理財》 https://www.charles-chiu.com/ 粉專:《查爾獅&牙牙的投資理財與文學》 https://reurl.cc/Kxm8gn 國際認證理財規劃師CFP 定方股份有限公司執行副總 財務顧問

用財務指標檢視自己的財務狀況

用財務指標檢視自己的財務狀況


●財務指標的意涵

財務指標是藉由財務報表中

呈現出來的數字去評價分析

用來評估公司體質優劣的入門磚

這是反映公司過去經營的結果

所以我們有兩點要留意


1.指標反映的是過去

2.指標是結果不是原因


因此我們使用財務指標的思維是

既然過去有好的結果

很可能公司有好的原因導致這樣的結果(註1)

好的結果不一定有好的原因

但有好的原因的話

很可能就會繼續產生好結果

所以重要的是判別跟改善


而我們在關注財務指標的時候

是由六個面向出發

1.獲利能力

2.現金流量

3.投資報酬率

4.資本結構與長期償債能力

5.短期償債能力

6.資產運用效率


因為我們討論的是運用在自己的財務上

所以不討論運用在公司上的解釋

也不討論獲利能力跟投資報酬率


財務指標自我檢視

以下列出5點供參考檢視

若有落差太大的話

就需要去了解一下原因

可能有容易影響財務狀況的行為習慣

使自己財務上難以承擔風險


1.負債比

這是觀察資本結構與長期償債能力

總負債/總資產x100%

希望40%以下


2.負債支出保障倍數

這是觀察短期償債能力

年儲蓄/年償債金額

希望達到3倍


3.支出收入比

這是觀察現金流量

年支出/年收入x100%

希望60%以下


4.流動比

這是觀察短期償債能力

流動資產/每月支出 x100%

流動資產如變現快的存款、股票、基金

希望達到600%


5.生息資產比

這是觀察資產運用效率

生息資產/總資產x100%

希望達到40%


範例

小孟的財務結構

平均月收入6萬

常態月支出4萬(含償還貸款)

月儲蓄2萬

剛買房500萬(自住)

貸款400萬

償還貸款月支出2萬

定儲80萬

全球股票型基金20萬


1.負債比

400萬房貸/(500萬房屋+80萬定儲+20萬基金) x100%=66.67%


2.負債支出保障倍數

24萬償還貸款年支出/24萬年儲蓄=1倍


3.支出收入比

48萬年支出/72萬年收入 x100%=66.67%


4.流動比

(80萬定儲+20萬基金)/4萬常態月支出 x100%=2,500%


5.生息資產比

(80萬定儲+20萬基金)/(500萬房屋+80萬定儲+20萬基金) x100%=16.67%


●小孟財務概況結論

除流動比有達標外

其他指標均不及格

沒有發生意外尚可維持現況

只是累積資產的速度太慢

風險承受度太低

一但出了沒在計畫中的意外

就可能要吃龜苓膏歸零


知道需要減輕負債

才知道討論如何減輕

知道要下降支出或提高收入

才知道討論如何下降跟提高

知道增加生息資產的比例

才知道討論如何增加

先知道問題在哪裡

藉此找出達成調整的原因跟策略


找出問題才能對症下藥

不要頭痛醫頭,腳痛醫腳


#財務指標

#負債比

#負債支出保障倍數

#支出收入比

#流動比

#生息資產比

#財務規劃

#對症下藥


註1:參考洪鑑穩 著《耕股》

長期競爭優勢(經濟護城河)

規模優勢(獨占、寡占、利基)

長期供應優勢(專利、政府授權、地利優勢、特定資源開發權)

長期需求優勢(品牌效應、習慣效應、轉換成本、搜尋成本)

CC BY-NC-ND 2.0 版权声明

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