境外投資俱樂部Invest Club

致力於提供各國金融監管級產品的諮詢/申訴; 同時也是清算商以及流通性銀行獨立經紀人

全球零售外匯市場的監管(2)

聚焦日本市場

1、監管機構:FSA,日本金融廳;

官網:http://www.fsa.go.jp/en/index.html

2、監管特性:

市場閉塞,國內監管環境寬鬆,但是政策指引國內投資者不要到國外經紀商開戶,且對境外經紀商申請牌照審核比較嚴格。支持OTC場外交易,同時支持交易所內交易。

3、主要事件:

1998年設立FSA

2010年槓桿上限設定為最高50倍

2011年8月設定槓桿上限最高為25倍

2015年TFX推出“Click365”交易平台,

日本投資者可以參與交易所交易外匯,真正純粹的STP模式。

4、大陸市場:

基本不為大部分投資者所知曉,部分從業者可能會知道日本市場交易量龐大,同時全球交易量排名前五的經紀商基本都在日本。日本GMO是全球交易量最大的零售外匯經紀商,而且其品牌Z.com是全球僅有的6個單字母域名之一。

5、資料查詢:

在冊零售外匯經紀商都有備案。但是主要的就是GMO、DMM等,還有一個部分投資者朋友可能知道的是2018年想要學習CMC走澳洲ASIC路線的素有日本阿里之稱的樂天證券Raketun。

聚焦瑞士市場

1、監管機構:Finma,瑞士金融市場監管局;

官網:https://www.finma.ch/

2、監管特性:

直接受命於瑞士議會,機構上、財務上、功能上獨立於瑞士中央銀行與財政部。

要求瑞士的外匯經紀商必須具備銀行資質。

3、主要事件:

2007年成立Finma

2009年對混亂不堪的零售外匯市場進行大刀闊斧的改革

4、大陸市場:目前瑞士零售外匯經紀商只有兩家。

一家是瑞訊銀行Swissquote——瑞士最大且唯一一家上市零售外匯經紀商;

一家是杜高斯貝。大陸沒有辦公點,統一都是由渠道開發業務。

因為服務器等問題,杜高斯貝在亞洲的業務體量極少。

瑞訊銀行因為經歷了一系列的收購:

2010年收購ACM,2013年收購MIG,

2018年收購歐洲Internaxx銀行,目前強勢擠進全球前十隊列。

5、資料查詢:

【FINMA列表】—【認證的機構】—輸入要查詢的機構且選擇【銀行和證券】類型——查看基本狀態。

聚焦歐洲ESMA

關於2019年日均交易量排名第7的法國跟第9的德國,以及我們接觸到的塞普勒斯,

因為都是遵守歐洲EMSA框架,且基本都是按照框架執行的,我們就將其放在一起來講。

1、監管機構:統籌監管ESMA,法國AMF、德國BaFin、塞普勒斯CySEC.

官網:https://www.esma.europa.eu/

2、監管特性:統籌監管。

3、主要事件:

ESMA創建於2009年——2018年MIFIDII是21世紀10年代收尾階段全球零售外匯市場最大的變化。

4、大陸市場:

EMSA監管下的各國監管機構紛紛做出相應的監管制度,來配合EMSA。

帶來的是經紀商之間的併購,業務調整,銷售策略調整等等。全球進入低杠桿時代。

5、資料查詢:

【政策活動】——【MIFIDII】


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全球零售外匯市場的監管(1)

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