蹲个寂寞（一）：软件业

时隔一年，我又回来了。

看到去年的最后一篇是《铜！铜！铜！》。铜价没飙，稳稳当当盘了360天。还好，我不是预言者，我只是搬运工。

美股终于开始修(bào)正(diē)。软件业的宴席是彻底散了。S&P 500 Application Software Sub Industry Index 从2021年11月的all time high 450修正到5月6日的275，刚好腰斩，正奔向2020年3月的膝盖，200点。然后，然后就等着宴席再开吧，先蹲个寂寞再说。

Watch List

这是一个相当拥挤的赛道。在Seeking α 的行业分类中，归属应用软件的有175间，归属系统软件的25间，列入Internet Services and Infrastructure的25间，列在 Data Processing and Outsourced Services的有60家（seeking α 的行业名单有重叠）。如果从云计算和SaaS的概念出发，还另有长名单。

先把头部玩家筛出来。Nasdaq 100和S&P 500 成分股中，

归属应用软件的有25 家：

ADBE、ANSS、TEAM、ADSK、CDNS、CRWD

DDOG、DOCU、INTU、MRVL、OKTA、PANW

SPLK、SNPS、WDAY、ZM、ZS、CDAY

CTXS、NLOK、ORCL、PAYC、PTC、CRM、TYLF

归属系统软件的三家：

FTNT、MSFT、NOW

扩展到Data Processing & Outsourced Services，可以再纳入11家：

ADP 、PAYX、BR、FIS、PYPL

FISV、FLT、GPN、JKHY、MA、V

另有两家归属Internet Services & Infrastructure

VRSN、AKAM

合计42家。

从修正的幅度来看，已经低于疫情前的高点、正在接近或已经低于2020年3月低点的有8间

ADBE、ANSS、ADSK、DOCU、OKTA、SPLK、WDAY

CDAY、ZM、PYPL、PAYC、CRM、GPN、VRSN、MA、V

其余，都还悬在半空。至于这16间是不是已经见底……熊市不言底啦。

多家前轮牛市的SaaS明星股，都还没有进入纳百和标普500指数。下面是拾遗补缺的名单：

SNOW、SHOP、TWLO、SQ、BILL、NET、TTD、HUB、ZEN、AVLR、ASAN、S

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另外发现了AGC Partners （一家投资公司）编制的SaaS指数，包括了50家“最大的”和50家“成长最快的”SaaS，合计100家的名单。附在最后供参考。

Adobe (NASDAQ:ADBE), Salesforce (NYSE:CRM), ServiceNow (NYSE:NOW),

Atlassian (NASDAQ:TEAM), Snowflake (NYSE:SNOW), Workday (NASDAQ:WDAY),

Autodesk (NASDAQ:ADSK), Block (NYSE:SQ), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW),

Zoom (NASDAQ:ZM), Datadog (NASDAQ:DDOG), CrowdStrike (NASDAQ:CRWD),

Veeva (NYSE:VEEV), Zscaler (NASDAQ:ZS), Okta (NASDAQ:OKTA),

Cloudflare (NYSE:NET), DocuSign (NASDAQ:DOCU), HubSpot (NYSE:HUBS),

ZoomInfo (NASDAQ:ZI), Paycom (NYSE:PAYC), Bill.com (NYSE:BILL),

Confluent (NASDAQ:CFLT), Qualtrics (NASDAQ:XM), RingCentral (NYSE:RNG),

Dynatrace (NYSE:DT), NortonLifeLock (NASDAQ:NLOK), PTC (NASDAQ:PTC),

Fair Isaac (NYSE:FICO), Xero (OTCPK:XROLF), Zendesk (NYSE:ZEN),

Ceridian (NYSE:CDAY), SentinelOne (NYSE:S), Bentley (NASDAQ:BSY),

Paylocity (NASDAQ:PCTY), Coupa Software (NASDAQ:COUP), Dropbox (NASDAQ:DBX),

Avalara (NYSE:AVLR), Asana (NYSE:ASAN), GitLab (NASDAQ:GTLB),

Monday.com (NASDAQ:MNDY), Five9 (NASDAQ:FIVN), Procore (NYSE:PCOR),

Elastic (NYSE:ESTC), Pegasystems (NASDAQ:PEGA), Smartsheet (NYSE:SMAR),

New Relic (NYSE:NEWR), Anaplan (NYSE:PLAN), Workiva (NYSE:WK),

Nutanix (NASDAQ:NTNX) and Freshworks (NASDAQ:FRSH).