米半

職場逃兵/ Barron‘s 搬運工/

蹲个寂寞(三):Fintech

选这个领域,首先是跌幅喜人(如果你是要捡便宜而不是被套牢的),再来是想象空间巨大,大到就像当年的在线零售。

Fintech也是个外延不甚清晰的概念。在数字化的早期,我是说1990年代末到2000年代初,金融业就是IT业的最大金主,没有之一。小说《圈子圈套》,就是以某大银行的数据中心采购案为背景。一家银行,就把全世界的IT圈搅的惊涛骇浪。所以,Fin+Tech 并不是什么新事物,而这个概念会在近几年出现,我个人的理解,大概是因为Tech对Fin已经不再仅仅是一个工具,而是正在颠覆Fin的生态。KPMG的一份报告中,把Fintech细分成Payments、Insurtech、Regtch、Cebersecurity、Wealthtech、Blockchain/Cyrptocurrency 几个部分。我个人的思考,还是分成两个大类。一类,仍然是工具性的,比如Regtch(有人翻译成法遵技术),我理解是装备合规部门的数字化工具,提高这个部门的工作效率,但它本身不会改变合规部门的既有地位和功能。这部分,似乎并没有形成一个明确的群体,除了专注金融领域的公司,很多大型的软硬件公司也都有金融行业的解决方案。这一领域,显见的趋势就是向云端转移,以及人工智能取代人工。另一类,是颠覆性的。零售银行的变化最显著,比如小额支付和消费贷款,甚至最最传统的存款,都在被科技公司取代。以前,处理金流的时候,从客户端来看,看到的都是银行的名字,但现在看到的,都是科技公司的名字,客户不再是银行直接掌握的资源,而是被平台导流过来的。说白了,在食物链上,Fin的位置沦落到Tech下面,这创造了巨大的想象空间。但不同于零售业,就算在自由度最高的市场,金融服务仍然要持牌经营,且要面对持续的严格监管,科技公司切入这个领域,政治风险大增。蚂蚁金服就是最好的例子。数字货币就更是颠覆性的,把国家的铸币权都要颠覆了。颠覆性越强,博弈的政治性就越强,不确定性就越强。基于这种认知,我在做Fintech的watch list的时候,会更关注颠覆性的这一类。

支付:
MA和V:万事达和Visa,稳稳的,稳稳的。。。
Pypl:跌到钻石级?Paypal这两年最成功的延申是Venmon,同时也开始抢BNOPL(Buy now pay later)的市场

AFRM:支付,但亮点在BNPL(Buy now pay later)
KLAR:也是以BNPL为号召
AFTPF:BNLP
STTTF:BNLP
BNPL应用对标信用卡分期,目标明确且现实,未来还可以延伸到更广泛的小额信贷业务,想象空间比较大

SQ:POS支付,并延申到OmniChanel
ADTYEN:POS支付,荷兰公司
FOUR:POS支付,延申OmniChanel
LSPD:POS支付
EVOP:POS支付
SHOP:POS支付,但Shopify的路径则是从e-commerce/OmniChanel延伸到支付,跟AFRM和STRP都有很密切的合作
STNE:可以视作拉美版的SHOP
POS支付和针对小微企业的整合e-commerce服务,逐渐融合

STRP:支付后台技术。还没上市,据说是2022年最值得期待的IPO
JKHY:支付后台,历史悠久。。。
DLO:支付后台
随着移动支付的流行,这些支付后台带来不小的机会。除了Apple Pay Google Pay Line Pay,很多大型连锁零售/餐饮、加油站等等,都开始利用QR Code推行自己的支付并结合会员管理,最成功的大概是Starbucks。

消费金融/小额贷款:
UPST
LC
BLND
TEREE

在线证券交易:
HOOD:在线证券交易
TIGR:专注简中圈的在线交易
IBKR:此类股票种,目前股价跌幅最小的

移动银行:
ML
SOFI

数字货币/区块链相关:
COIN
SI
TOST

在线记账/报税/财务管理
INTU
BILL







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