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公告| ACY Securities中文名稱更名為ACY證券

ACY Securities

1990年代初,在金融行業蓬勃發展的英國倫敦,一種新的金融衍生品——CFD差價合約,躍入投資機構的視野當中。由於CFD的獨特規則,許多英國企業都將其作為控制風險敞口的工具。直到2000年,隨著互聯網技術的普及,金融市場的節奏陡然加快,CFD由於其槓桿交易與成本優勢,也逐漸受到零售交易者的青睞。

【ACY證券】100基點納入市值,股市投資不破不立

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很多交易者知道加息會導致資產價格下滑,但卻不瞭解其過程。加息的影響主要分成兩部分,分別是估值與業績,也被稱為大衛斯雙殺。第一殺在於無風險利率上升,導致資產重新估值,股票市盈率大幅下降,資產價格的下跌往往發生在一瞬間(一般在一個月內完成) ;第二殺則是宏觀經濟與企業經營下滑,這種行...

【ACY證券】歐洲決議提前消耗股市動能,通脹預期擊穿地表仍未見底

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美國近期頑強的經濟表現令不少人開始相信美聯儲的“軟著陸”論調,與之相反,市場並不相信歐洲對控制通脹的堅決立場。然而就在上週四,歐洲央行頂住壓力宣佈加息75基點,無疑打了不少人的臉。歐元突破美元回落,令資產價格全面反彈。不過從大方向上來看,歐美的下降趨勢並沒有被打破。

【ACY證券】超過一半投資者看空,美國股市遭遇至暗時刻

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今日淩晨,美國發佈了7月份經濟景氣狀況褐皮書報告。需要明確的是,這份報告是描述7月份的美國經濟環境,與目前的行情已經相隔一個月有餘。報告中的內容基本符合市場預期,釋放美國經濟潛在的衰退信號。通篇報告中值得關注點有幾個,首先是對經濟活動的描述從擴張改為不變,這點在不少國家的央行報告中都有體現。

【ACY證券】經濟衰退哪家強?高額赤字壓英鎊

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美國昨日公佈了ISM非製造業PMI,報得56.9%,高於預期與前值,象徵著美國經濟保持上行的趨勢。從資料細節來看,四個專案數值均在榮枯線之上。除了供應端繼續下滑,新訂單、商業活動以及就業情況均有所改善。除了林業與藝術品外,其他板塊服務業都呈現穩步增長。

【ACY證券】換一個角度做投資,黃金與歐元相輔相成

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在目前的市場中,不管交易或投資絕大多數金融產品,都無法避免對美元的風險敞口。“美元漲資產跌,美元跌資產漲”,這種行情的背後不僅是美元作為計價單位的影響,還有美聯儲對美元與資產價格的背向推動。以金價為例,自從俄烏戰爭打響的3月份開始,伴隨美元的不斷升值,黃金跟隨全球股市一同貶值。

【ACY證券】主要產油國決議10月小幅減產,油價還能有多少上漲空間?

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石油輸出國組織OPEC部長級會議決議將在10月進行小幅減產,將原先增產的日產量10萬桶弭平,使的OPEC產量重回八月水準。而另一影響油市的消息在於G7國家計畫針對俄羅斯原油進行價格上限的設置。儘管G7國家對俄國產油預計設置價格上限,然而在實務影響上未必能達到預期效果,主因在於過...

【ACY證券】渦輪機上一個小孔,股市陷入一個大洞

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自從鮑威爾“驚嚇”市場之後,全球幾乎所有的金融商品價格在上周集體俯衝,終結了持續一個半月的反彈行情。各類資產的跌幅各不相同,但基本上都在逼近7月中旬的低點,唯獨美元保持大漲之勢。不過在週五發佈美國非農之後,非農資料符合預期,低於前值,令美元沖高回落,資產價格有所回暖。

【ACY證券】美國勞動市場脆弱,本周非農能否改變資產走勢方向?

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縱觀本周已公佈的經濟資料來看,美國勞動市場仍偏向吃緊,儘管小非農ADP就業人數變動表現低於預期值,初次申領失業金人數連續第三周下滑,降至兩個月來最低,失業金申領人數增量減速,續領失業金亦呈現滑落。但相對人數變化我們更加關注勞動市場的邊際增長效果—薪資增速,細項觀察ADP報告顯示...

【ACY證券】鮑威爾鷹派言論撼動市場!加息仍勢在必行

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週一市場表現仍受上週五美聯儲主席鮑威爾發言餘波蕩漾,惟各別股市開市後表現波動不大,大致上符合期貨市場以及電子盤的走勢。比較弱勢的仍為景氣目前受極端庫存影響明顯出現下行的半導體族群,其餘資產幾乎在當日便出現止跌現象,符合我們前一日認為「單邊難見,但震盪偏向修正明確」的表現。

【ACY證券】鮑威爾發言重擊市場信心,資產再入空頭或震盪走勢?

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各類資產以及非美貨幣在週五美聯儲主息鮑威爾於全球央行年會發言後皆有明顯下跌,雖然鮑威爾演講內容簡短,但也透露出幾項訊息: 一, 現今貨幣政策具有高目的性,清楚告知唯一目標是打擊通脹,其餘經濟資料表現不在考量範圍。二, 恢復物價穩定需要採取緊縮的貨幣政策一段...

【ACY證券】沙特大臣暗示油價過低,減產增需原油能否抄底?

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一般在分析大宗商品的價格時,供應與需求的平衡非常關鍵,商品價格往往會趨向供需相符時的均衡價。不過真實市場中的商品一般是通過長期貿易合同來進行定價,因此難以判斷商品的真實價格,反而期貨市場替代了其價格發現的能力。以原油為例,即便有現貨市場,但交易量占比極小,國際上常用的油價標準依舊是通過期貨價格的加權平均計算所得。

【ACY證券】澳元匯率已跌至谷底,股市回檔才剛剛開始

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在上周的外匯市場中,澳元是跌幅最凶的主流貨幣,一方面受到美元反彈最直接的影響,另一方面則是由於中國經濟資料表現不佳導致鐵礦石價格低迷,並沒有隨整個大宗商品市場一起漲價。澳洲特殊的地理位置,令澳元同時受到中國與美國經濟的影響,中國經濟越好則澳元越強,而美國經濟越好則澳元越弱。

【ACY證券】美聯儲失去公眾認可,熊市威脅再度降臨

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美聯儲昨日發佈了7月份貨幣政策會議紀要,紀要中顯示所有官員都同意在7月加息75個基點,並已經開始考慮在未來某個時間點放緩加息。然而這種態度早已被市場預判到了,最近之所以出現股市大漲的行情歸根結底就是市場開始期待貨幣政策放緩。通脹見頂經濟衰退更是給予貨幣寬鬆一個藉口。

【ACY證券】美股大盤將挑戰年線,是持續上攻還是即將反轉?

ACY Securities

自上周美國公佈7月份CPI資料以來,美股大盤呈現一片樂觀情緒,一掃高於預期的非農就業數據所帶來加速升息的隱憂, 目前預期9月美聯準會升息2碼的機率高於升息3 碼的機率,今晚將公佈美國零售銷售數據,以及明日淩晨將公佈美聯準會會議紀要,是否會撼動9月升息機率,為市場情緒和美國大盤走勢帶來新變數?

【ACY證券】全球股市同漲同跌,如何分散投資降低風險?

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本周美元的反彈有些許反常,一般來說,美元會跟隨美聯儲加息預期同漲同跌,這也是我們最近觀察到的普遍現象。但最近兩天,9月加息概率持續從75基點跌向50基點,目前押注50基點的概率已經達到61%,但美元卻沒有下跌反而大幅沖高。反常的是,美國、歐洲與澳洲股市也在同時上漲,而包括黃金在內的大宗商品卻是全面下滑。

【ACY證券】板塊輪動周而復始,個股投資靜待佳音

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在股市投資中經常會提及的一個詞——板塊輪動。板塊輪動是指在不同經濟條件下,十一大版塊價格表現上會呈現週期性輪動的現象。例如在經濟增長的環境下,金融週期股表現較為出色;而當經濟發生衰退,便是防禦股表現更為優秀。因此對於個股投資者而言,把握輪動週期選好入場時機非常關鍵。

【ACY證券】 OPEC與IEA報告引發油價大漲,大宗商品的春天要來了嗎?

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昨日,兩大原油組織IEA與OPEC分別發佈了石油月度報告,引發原油價格兩輪上漲。WTI原油在報告發佈後,突破並站上92美元關口。要注意的是,IEA是以英美為首的原油需求國組織,而OPEC則是以沙特與俄羅斯為首的生產國組織。兩份報告側重點有所不同,因此需要從雙方各自的角度分別進行解讀。

【ACY證券】美元跟隨通膨跳水,日元成為最佳搭檔

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在昨晚美國通脹發佈後,整個市場又回到美元貶值的趨勢當中,終結了非農的反向波動。即便昨晚美聯儲兩位官員相繼發表鷹派觀點,也沒能改變資產市場的看漲情緒。在美元跳水的環境下,不管是大宗商品還是全球股指均進入到牛市當中,而這種趨勢很可能延續至9月中旬。

【ACY證券】今晚或將成為通膨轉捩點,白銀比黃金更具投資價值

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今晚即將發佈美國7月CPI通膨數據,至關重要。在過去一個月中,美國汽油的價格下滑了20%,各類糧食大宗商品同樣價格大跌。因此今晚的CPI極有可能同比大幅降低,而這部分跌幅已經被市場接納,納入市價當中。對通膨回落的預期已經令黃金與股市見底反彈,美元則見頂回落。

【ACY證券】同樣是經濟衰退,為何一個收漲一個收跌?

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最近的行情用一句話來總結就是,經濟衰退加息放緩,黃金與美股同漲,美元與商品反向,成長板塊表現最強,唯獨油價不堪重負。然而昨晚在美市開盤後,市場卻並沒有遵循上述規律。美元探底後小幅回升,美國三大股指沖高回落最終收跌,羅素2000指數反而大幅收漲,金價與油價同步上漲。

【ACY證券】50萬非農出人意料,成長型資產全面下滑

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上週五,美國公佈了非農就業數據,表現那是出乎意料的好。非農人口增長近53萬,比預期的25萬高了不止一倍,同時失業率再度下降0.1%,報得3.5%。如此優異的表現狠狠地打了金融市場的臉,令多數商品的價格瞬間調頭,回補了上周部分的漲跌幅度。除了美元升值外,以美元計價的多數商品在數據公...

【ACY證券】前有拆股後有訴訟,特斯拉股價驚豔起飛

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自7月中旬開始,美國成長板塊全面快速反彈,六大科技股除Meta外均大幅收漲。在經濟衰退的威脅下,這些熱門股集體重返往昔榮光。要說疫情後最熱門也是漲幅最誇張的股票,那必然要屬特斯拉。其股價在經歷拆股與納入指數後,於去年11月初抵達1230美元,漲幅高達600%。

【ACY證券】通脹惡龍窮圖匕現,貨幣升值在所難免

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在所有西方國家中,英國的通脹率獨佔鰲頭,高達9.4%的CPI同比創下了英國40年的新高。和美國不同的是,英國的GDP季率環比始終保持正增長,因此也更適合緊縮的政策。要知道,英國的貨幣政策一直以穩健為主,今年四次加息,每次都是25個基點。然而自從美國對政策大刀闊斧地改動後,英國央行的態度也有所動搖。

【ACY證券】航線往北金價向南,黃金與風險為何背道而馳?

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昨日美市盤中,美聯儲中有三位主席分別發表了講話。表達的態度非常一致,就是認為就業市場強勁,美國經濟不算是衰退,以及還需要大幅加息控制通脹。其中以聖路易斯聯儲主席布拉德態度最為鷹派,預期美聯儲年底將加息至4%,比其他官員與市場中位數高了50個基點。

【ACY證券】兜兜轉轉回到起點,原油價格曙光初現

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在過去兩個月裡,原油價格遭受重擊,跌幅高達25%,回到了俄烏戰爭之前價位。甚至連帶整個大宗商品市場,尤其是小麥與金屬銅價格暴跌。曾經表現最好的商品,如今卻被瘋狂拋售。油價大跌的背後其實有兩方面原因。其一是美元的升值。從6月初到7月中旬,歐元持續貶值,美元指數大漲7%,令幾乎所有金融產品價格集體下滑。

【ACY證券】美國經濟步入衰退?美元多頭格局能否延續

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引頸期盼的美國第二季GDP於昨日公佈,市場早在公佈前就預測會是負增長,結果開出後甚至比預期的資料還要樂觀,負增長的情況沒有預期來得多,但因為達到連續兩季負增長,符合「技術性衰退」的定義,令美元指數更難以擺脫前一日利率決策會議後的下跌格局,在美元相對其他非美貨幣走貶的大趨勢中,尤...

【ACY證券】75基點還是100基點,美聯儲加息決定股市未來

ACY Securities

明日淩晨就是萬眾矚目美聯儲加息的時刻,不管是短線交易者還是長線投資者都非常關注決議結果。值得關注的決議內容有兩方面,第一是加息75基點還是100基點,第二是美聯儲對後續政策的前瞻指引。結果與預期之間的差距將決定市場的長短線方向。先從加息基點來說,利率掉期市場顯示,73%的交易員押...

【ACY證券】一台渦輪機牽動全球目光,歐美天然氣價差再度擴張

ACY Securities

要說目前全球最可能發生衰退的大經濟體,那必然是歐盟無疑。歐盟目前面臨的最大問題就是天然氣的價格。雖然歐洲現在是夏天,對供暖的需求下降,但仍有一半以上的需求源自發電以及工商業用途,這也使天然氣價格始終居高不下。就拿過去一年來說,受到疫情與戰爭影響,歐洲天然氣價格整體上漲了500%...

【ACY證券】金融市場關鍵一周,全球股市屏息以待

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上週五,美國與歐元區相繼發佈了採購經理指數PMI,其中美國服務業PMI與歐洲製造業PMI遠低於前值和預期,兩年來首次跌破50的榮枯線。PMI是一種前瞻性指數,代表了採購經理對行業未來的預期。而跌破榮枯線代表了業內人士對經濟前景已經不再看好。