Jamie
Jamie

恐懼與貪婪指數:量度投資情緒的最佳指數?

作為一個精明的投資者,在買入或賣出投資產品前都會花一定時間仔細研究圖表數據、分析基本面及觀察市場情緒。而恐懼與貪婪指數結合了市場情緒及基本指標,是很多投資者快速了解整體市場的恐懼及貪婪情況的重要指標。這篇文章將為大家解構股票及加密市場的恐懼與貪婪指數、如何有助投資,反轉逆勢。

作為一個精明的投資者,在買入或賣出投資產品,例如買賣股票或加密貨幣等前,會花一定時間仔細研究圖表數據、分析基本面及觀察市場情緒。而恐懼與貪婪指數結合了市場情緒及基本指標,是很多投資者快速了解整體市場的恐懼及貪婪情況的重要指標。這篇文章將為大家解構股票及加密市場的恐懼與貪婪指數、如何有助投資,反轉逆勢。


恐懼與貪婪指數(Fear and Greed Index)是什麼?

為了分析股票市場情緒,美國新聞頻道( CNN )所制定了恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index), 用1-100的數字來衡量當前市場情緒的指標,當越接近1時,市場越恐懼,當越接近100時市場越貪婪:0-25為極度恐懼;26-44為恐懼;45-55為中立;56-74為貪婪;75-100 為極度貪婪。一般當指標低於30時為恐懼,大於70時為貪婪。


Crypto fear and greed index 又是什麼?

其後,Alternative.me 參考 CNN 所製作的恐懼與貪婪指數,為加密貨幣市場量身定制了一個 Crypto fear and greed index,觀察市場的投資情緒。加密貨幣的恐懼與貪婪指數由五個加權市場因素組成,包括波動性、市場成交量、社交媒體、比特幣主導地位及Google 搜尋量,並依照不同權重所建構而成。同樣地,以1-100的數字來衡量當前市場情緒的指標,當中0-24為極度恐懼;25-49為恐懼;50-74為貪婪;75-100為極度貪婪。


Fear and Greed Index由什麼組成?

恐懼與貪婪指數並不是參考股票而成,CNN 根據以下7大指標來建構恐懼與貪婪指數:

1.垃圾債券需求(Junk Bond Demand)

當市場無懼垃圾債券的風險,殖利率會下降,利差就會縮小,市場就會偏向貪婪;相反利差就會放大就是恐慌。


2.股票價格動能(Stock Price Momentum/Market Momentum)

當S& P500 高於 125MA 且差距越來越大時,就代表市場越來越貪婪。


3.看跌看漲選擇權(Put and Call Option)

當買賣權未平倉成交量,即賣權/買權比率數字越小,就代表買權比較多,所以較多的投資者認為市場未來會上漲,因此會較為貪婪;反之數字越大,代表賣權較多,所以市場較為看空,


4.市場波動率(Market Volitility)

與VIX的 50 日行動平均( 50MA )做比較。


5.票價格寬度(Stock Price Breadth)

當上漲的總成交量過大就是貪婪;下跌的總成交量過大,則為恐懼。


6.避風港需求(Safe Heaven Demand)

遇上市場不穩時,投資人往往會將資金分散或轉移到公債、黃金等較為安全的避險工具上。換句話,當表資金較聚集在避險市場,代表市場比較恐懼。


7.股票價格強度(Stock Price Strenth)

當較多價格創新高的股票時,顯示市場較為貪婪;相反較多創新低的股票就是恐懼。


投資者為什麼要留意恐懼與貪婪指數?

恐懼與貪婪指數能夠判斷全球市場的氣氛,投資無需留意新聞來推測股市是要漲還是要跌。通過恐懼和貪婪指數,投資者可從情緒上的過度反應中拯救出來。當市場為極度恐懼時,這可能表示投資者非常擔憂,但同時有利後續出現落底止穩的狀況,可以是一個入市機會;反之亦然當反映市場為非常貪婪,這意味著市場趨勢可能會逆轉。總括而言,恐懼與貪婪指數有助投資者尋找買入和賣出機會,以及了解自己的情緒反應是否誇大或是跟市場同步,對股票投資新手而言亦特別有幫助。





CC BY-NC-ND 2.0

Like my work?
Don't forget to support or like, so I know you are with me..

Loading...
1

Want to read more ?

Login with one click and join the most diverse creator community.