ChengLin
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各位好,我是不務正業七年級工程師,目前經營【CL的複業成長筆記】撰寫上班族可適用的增加收入管道,以及美股投資心得整理。

【投資ETF好嗎】約翰伯格投資常識(五)指數股票型基金的3個誤區

今天是五月二十三日,也是我第 23 篇【連續30天發文挑戰】。

在美股社團詢問投資VTI 的債券的選擇(CL選IEI),有人推薦TLT 20年長期債券搭配,回測後的波動度和報酬率更好,這個建議不錯,利率維持低檔的情況下,大家預期長期債券的利息會是個更穩定的且高配息的投資工具,因此回測報酬會更好。

但是CL個人的看法是,由於沒經歷過物價膨脹,高利率的時代,所以還是先維持原本的配比繼續投資,也許未來會有其他想法,在慢慢調整!

CL碎碎念生活

終於到了周末,可以稍微放鬆一下了,今年本來打算去做健康檢查,疫情的關係使得我們不得不將計畫延後,年紀大了真的需要好好的照顧自己的身體。

假設銀行存款的1後面有好幾個0,當沒有了健康,後面有幾個0都不夠。

今天要繼續分享約翰伯格的投資常識,應該是最後一篇了。

點我到博客來買好書!

閱讀本篇文章,你將會了解:

  • 短線交易者的天堂?
  • 指數型股票基金雖然方便但是仍有陷阱
  • 傳奇基金投資人的投資策略

短線交易者的天堂?


長期投資策略重點

寫了四篇約翰伯格的文章分享,先總結一下目前長期投資策略的重點。

  1. 成本很重要。
  2. 不該根據過去的長期績效而選擇股票基金。
  3. 基金報酬存在軍職回歸的傾向。
  4. 即使是最善意的財務顧問,也非常不可靠。

常常聽到股票型指數基金ETF,雖然它一樣是持有一籃子股票,分散風險,但是由於容易在市場上變現的關係,在書中作者又稱為「經過偽裝的」傳統指數型基金。如果將ETF用於短期交易活動,雖然分散降低了風險,但是由於交易便利,不僅容易因為情緒影響,導致主動操作你的投資比例,即使運氣不錯賺了錢,部分報酬也需要繳納稅金。

ETF
指數型證券投資信託基金(英語:Exchange-traded Fund):在證券交易所進行投資交易,用於提供指數表現的指數基金。
wiki ETF

第一支指數型基金SPDRs

1993年,南森.默斯特(Natham Most)創立了美國第一個指數股票型基金「標準普爾信託證券」,暱稱蜘蛛(SPDRs),以最低成本,最高節稅效率的情況下,按照即時價格來長期投資S&P 500指數。

書中指出,ETF的爆炸性增長,在目前(2017年初)約有50%的市場佔有率,對比1997年只有9%。

不可否認ETF已經成為小資族、上班族一個投資相當便利的工具,但是作者認為如果只是當做短期操作的工具,會讓指數型基金的原意被扭曲了。

書中提倡的傳統指數型基金是 低成本、長期持有、不隨意買賣、擁抱追蹤市場指數的基金,藉由長期複利並投資讓資產隨著市場長大,但是如果你讀者願意以「長期持有」作為投資策略,那麼買進ETF並不會失去傳統指數型基金的優點。

將在下一節繼續談論ETF的陷阱。

指數型股票基金雖然方便但是仍有陷阱


新型態的被動型指數產品

5G概念ETF,高股息ETF,新興市場ETF….還有很多專門針對某一個主題的ETF紛紛出爐,這不是傳統的「指數」,股價指數包含了許多種股票是反映市場上組成股票價值的一個資料,像是最常被人提及的標準普爾500,就是美國上市公司500家公司的平均紀錄。

像是台灣永續指數,元大有推出一支追蹤該指數的元大臺灣ESG永續ETF基金(00850),追蹤指數中編列符合永續發展標準的企業股票。

咦 ,這樣不就是針對某個標準去選擇股票了嗎 ? 好像有把雞蛋放在同一個籃子裡的感覺,如果讀者也喜歡指數型投資的單純簡約方法,建議遠離策略型ETF。

一套好計畫的最大敵人,就是幻想擁有完美計畫

書中提到,傳統的市值加權指數型基金(如S&P500),投資人可以確實的取得股票市場報酬的公平份額,甚至就長期而言能加碼保證,讓你的資產隨著時間成長。

讀者有沒有擬定了一套完美計畫出遊的經驗 ? 通常當事情發生的時候,原先的計畫趕不上變化,我們只能做備案一、備案二,避免糟蹋了全部的行程。

去年和女朋友打算去香港玩3天2夜,機票、飯店都訂好了,沒想到剛好碰上香港反送中遊行,雖然很懊悔,但是除了機票有退回來,其它旅遊的門票和住宿的訂金都泡湯了(大約損失8千多塊台幣),慶幸的是我們仍然健康安全,這樣也夠了。

傳奇基金投資人的投資策略


班傑明.葛拉漢

智慧型股票投資人的作者,同時也是股神巴菲特的導師,班傑明葛拉漢是以投資「菸屁股」股票的價值投資聞名,但是他警告投資人,主動投資人對於證券價值應具備相當程度的知識。基於這個緣故,他支持絕大多數的證券持有人應該選擇防禦陣營。



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【投資ETF好嗎】約翰伯格投資常識(五)指數股票型基金的3個誤區


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