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投資型保險商品業務員測驗心得筆記
投資型保單考試的報考資格為通過人身保險業務員測驗，只要理解各類金融商品，並把考點記好，熟做考古題即可！JY也將透過本篇「投資型保險商品業務員測驗心得筆記」說明投資型保單業務員的考試重點，包含投資型保單的基本觀、證券指標或債券的計算方法等，幫助你考取此張金融證照！
- 考取日期：2019/10，筆試一次考取
- 考試單位：財團法人保險事業發展中心
- 考試科目：務必攜帶簡易型計算機，第一節不會給表，第二節會給年金、複利現值及終值表。
第一節 投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度。
第二節 貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具。
- 通過分數：第一節 90、第二節 93
- 個人背景：生物研究所畢業，無金融相關背景，純屬興趣
- 報名資格：通過人身保險業務員測驗，可自行報名
第一類組：需考第一節+第二節
通過人身保險業務員資格測驗，始具報考資格。
曾報考第二類組測驗合格者，亦得報考第一類組參加測驗。 第二類組：僅需考第一節
符合第一類組報名資格，且具有證券商業務人員、證券商高級業務人員、證券投資分析人員及投信投顧業務員等四者之一資格者，具報考第二類組資格。
本類組測驗只考第一節次，第二節次科目得予抵免。 - 準備時間：2週/2小時/天
準備方法
這是JY第四張金融證照，雖然已考取證券商業務員，可採用模組化方式加考一科(第二類組)取得「投資型保險商品概要、金融體系概述測驗成績合格證明」，但跟考第一類組取得的「投資型保險商品業務員資格測驗合格證書」不同，因次決定直接報考完整的投資型保險商品業務員測驗。
JY的準備方式是先把重點筆記分科整理，再做考古題，並對錯誤題目標記，如果是考觀念的題目就要弄懂(包含很多計算題)；如果是單純記憶性題目，多做幾次找到自己的背法就會記起來了。
大概做兩輪考古題後，就知道不擅長哪些題目，只要集中複習有標記的錯誤題目即可。例如第一次錯我會把題號標記紅色，再錯一次就標記黃底，錯第三次就標記紫底，這樣考前直接複習黃底或紫底的題目就好。
筆記內容
以下提供JY的筆記重點，若希望取得完整準備筆記、讀書計畫以及精選題庫，歡迎至：JY價值筆記蝦皮賣場選購哦！
第一科
投資型保險概論及相關法令、金融體系概述、證券投資信託及顧問之規範與制度
第一章 投資型保險概論
變額就是投資型保險(變額年金、變額壽險、變額萬能壽險)，萬能不是投資型保險
萬能就是繳費方式不固定且彈性
變額壽險附最低死亡給付保證，保額可隨時變更
甲型(A型)投資型保單取最大金額
乙型(B型)投資型保單取保險金額+保單帳戶價值
投資型保險有兩個帳戶，一般帳戶與分離帳戶
分離帳戶：(1)投資收益全由客戶所有、(2)保險公司倒閉，不受債權人追債、(3)沒有最低保險責任、(4)投資風險保戶自行承擔、(5)保費有權分配於投資組合比例。
指數年金之利率：公式＋(乘參與率或減差額)
點對點法：合約起始時之指數與合約終止時之指數的增加率。
高標法：合約起始時之指數與合約期間最高指數之增加率，預期行情先上後下時使用。
低標法：合約期間最低股價指數之與合約終止時之指數的增加 = (終-最低)/最低。
年增法：以契約期間各年度年初至年底股價指數之增加率加總而得。
多年期增加法：通常是每2~3年計算股價指數的增加率，預期行情將上下波動時使用。
數位法：基於開/關原理，合約期間年增率為正數則加計固定報酬率，預期行情緩步趨堅時使用。
第二章 投資型保險法令介紹
自律：同業公會的要求，業者之間；
他律：主管機關持查核、監督。
違反自律規範者，處以台幣5萬以上20萬以下。
業務員除有犯罪嫌疑、供他人使用登錄證，應依法移送偵辦外，處以3個月以上1年以下。
被保險人的投保年齡大於或等於70歲時，必需簽風險告知書。
積極型客戶：躉繳台幣80萬以上；
一般客戶：躉繳台幣30萬以上。
投資標的非100%保本時，虧損達30%，另以書面或電子郵件通知。
投資型保險商品至少每季抽查一次使用文宣。
保險公司應於每一營業日計算要保人保單帳戶價值，若契約變更公司應於60日內通知要保人。
理賠類排名第一名是「必要性醫療」；非理賠類第一名是「業務招攬爭議或糾紛」。
第三章 金融體系概述
銀行法規定：1年以下為短期，1到7年為中期，7年以上為長期。
內部融通：儲蓄、盈餘。
外部融通：
(1)金融市場(直接金融)：利用發行證券方式募集資金。
(2)金融中介機構(間接金融)：向資金需求者貸放資金。
初級市場，又稱發行市場，購買新證券的市場。
次級市場，又稱流通市場，購買新證券後的股票買賣市場。
集中市場，指上市股票以集中競價買賣的市場。
股權市場，指股票市場。
貨幣市場，指供短期證券(商業本票、國庫券)交易的場所，一年以內。
資本市場，指供長期(股票、債券)證券交易的場所，一年以上。
第四章 證券投資信託及顧問之規範與制度
| 主角 | 事情 | 數字 | 主角 | 事情 | 數字 |
| 私募 | 事後申報制 | 投顧 | 推介 | 前後1小時 | |
| 申報 | 5日 | 公告年度財務報告 | 3個月 | ||
| 私募對象 | 35人 | 淨值低於面額改善 | 1年 | ||
| 投信 | 投資所得，分配收益 | 6個月 | 內部稽核經驗 | 1年 | |
| 契約變更、終止 | 2日 | 全委 | 5000萬 | ||
第二科
貨幣時間價值、債券評價及證券評價、風險報酬與投資組合、資本資產訂價模式、績效評估及調整、投資工具
第五章 貨幣時間價值
年利率相同下計息次數越多利息越多
假設年利率為12%
每年計息實際利率：12%
每半年計息實際利率：(1+(12%6/12))2-1=12.36%
每季計息實際利率：(1+(12%3/12))4-1=12.55%
每月計息實際利率：(1+(12%*1/12))12-1=12.68%
第六章 債券評價
當市場利率(殖利率)下降，債券價格會上升
折價債券：殖利率>票面利率←→債券價格<面額
平價債券：殖利率=票面利率←→債券價格=面額
溢價債券：殖利率<票面利率←→債券價格>面額
利率風險：債券價格與市場利率(或殖利率)呈反向關係，又稱價格風險。
再投資風險：只有付息債券具有再投資風險，零息債券則沒有再投資風險。
違約風險：政府公債沒有違約風險，違約風險越高預期的報酬率也會越高。
購買力風險：又稱通貨膨脹風險，物價變動和購買力下降所面臨風險。
匯率風險：買幣別不同的商品都有此風險。
流動性風險：與次級市場的活絡有關交易量很小，若投資人持有至到期日就沒有此風險。
強制贖回風險：贖回的現金收入有再投資風險。
零息債券的公式：Fx PVIF
每年付息的債券公式：C x PVIFA + F x PVIF
C：票面利息=F(面額) x R(票面利率) F：面額
PVIFA：年金現值利率因子，用殖利率查表
PVIF：現值利率因子，用殖利率查表
第七章 證券評價
股利成長公式：股價=今年股利*(1+成長率)/(預計報酬率–成長率)
股利折現評價模式中的股利僅包含現金股利，不包含股票股利，有股票股利不能算。
景氣循環：好－紅燈、黃紅燈、綠燈、黃藍燈、藍燈－差
第八章 風險、報酬與投資組合
幾何年平均報酬率＝[(1+第1年報酬率) x (1+第2年報酬率）…)]1/n – 1
變異係數=標準差/預期報酬率
標準差2=變異數
投資組合變異數：Var(Rp)=W12標12+W22標22+2W1W2共變數
第九章 資本資產訂價模式、績效
證券的期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數X(市場期望投資報酬率–無風險投資報酬率)
投資組合調整方法
固定比例投資策略(CM)：股價上漲就賣，股價下跌就買，特性買低賣高。
固定比例投資組合保險策略(CPPI)：股價上漲買股票降低債券，股價下跌降低股票買債券，特性追高殺低。
時間不變性投資組合保險策略(TIPP)：股價下跌時，TIPP的抗跌能力優於CPPI。
夏普=(預期報酬–無風險)/標準差
崔諾指標=(投資組合報酬率–無風險利率)/投資組β值
詹森指標=阿法值，Alpha也常被解釋為基金經理人為該基金所提供的附加價值
資訊比例=(投資組合–大盤報酬平均值)/(投資組合–大盤報酬平均標準差)
第十章 投資工具簡介
固定收益型證券：政府公債、公司債，購買前已先決定。
半固定型證券：特別股，收益一半是已決定。
非固定型證券：普通股，隨公司每年營運調整。
公司債
優點：公司控制權不外流。
抵押債券：有擔保品，公司債裡風險最低。
零息債券：面額按市場利率折價發行。
信用債券：無擔保品，為信譽良好公司發行。
附屬信用債券：求償權低於其他債券，優於特別股和普通股，風險較高，報酬也較高。
收益債券：只需在公司有盈餘時才需支付利息。
可轉換公司債：可轉換成普通股，轉換後便不能再轉換回。
共同基金
開放型：以基金淨值做買賣價格，數量不固定，保留資金(贖回)。
封閉型：集中市場買賣、市價、數量固定、不可贖回。
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