深邃月光
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打造源源不斷的現金流的思考(上)

尤其是在當下是熊市的前提下,能夠領到現金股利,能夠獲得更多的安全感,所以當0056宣布配發現金股利每股2.1元時,殖利率來到百分之八左右,只要買入一張0056,就可以領到2100元的股利,當下就成為一個熱門的討論話題。

在2022年的10月下旬,大盤持續破了13000點關卡,往12000點大關逼近。有大師認為連十年線也不是最穩固的支撐線,可能要到二十年線才是最穩固的。但是如果真的跌到二十年線,那投資人手中的資金不知道又要縮水多少?而在熊市的架構裡,有兩個可行的發展方向。其一是把資金投入抗通膨低波動的類股裡。雖然這類型的個股在大盤上漲時,沒能跟著漲很多,但在大跌時,也很有骨氣的不跟著跌太多。所謂的不跌就是賺,把錢放在資金的避風港,就能安穩的等待空頭市場過去。只要這些資金還在,就不怕日後沒柴燒。

另一種方向就是把錢投在高股息的ETF產品上(例如0056和00878),所謂的高股息ETF,就是聲稱可以讓投資人能夠獲得較高的股利,光看名字還不夠,還得要去了解成分股才行。而領取的股利不管是再投入錢滾錢,或是支付日常開銷之用,任憑投資人自由運用。不過,高股息ETF並非毫無缺點,主要缺點是股價可能沒有成長性,因為挑選能夠付出高股息的公司,可能是因為沒有想把賺取的利潤再投入產品研發或製造之中,反而是以高比例拿出來發放給股東。或者是買入景氣循環股,在景氣好股價高時買入,就會發生賺了股息賠了價差的情況。

因此有可能投資幾年,股價仍是在固定區間內來回波動,例如高股息的產品0056就常跟指數型的ETF(例如0050)作比較,以長期來看,會是選擇帶有成長動能的台灣市值前50大的0050,所締造的投資報酬率較高。但這也只是看待事情的一個角度而已,如果是以想要穩定現金流的投資人角度來看,選擇0056就可以相對穩定的領取較高的股利。尤其是在當下是熊市的前提下,能夠領到現金股利,能夠獲得更多的安全感,所以當0056宣布配發現金股利每股2.1元時,殖利率來到百分之八左右,只要買入一張0056,就可以領到2100元的股利,當下就成為一個熱門的討論話題。

事情沒有絕對的好,領現金股利也是如此,端看投資人重視的是什麼。雖然0050配發的股利比較少,每股的股價又比較高,不代表它就比較不好。月光想要探討的是,如果需要現金加碼時,可不可以用高股息產品來做?這是一個很好的思考點,縱然知道,好的投資標的如果可以長線投資的話,報酬率就會越來越高,這就是複利的效應。但如果不想要一直放著呢?有人會說,那就賣掉一些,換取現金不就行了?像是施昇輝老師就是這樣回答被套牢的小資族,他認為就算不小心花了過多的錢在買入0050,而導致現在無現金可用,那就只能賣掉一些零股,換取現金來作為日常花費。雖然賣掉零股代表了認賠出場,因為當下需要現金,所以不得不賣。但這也是突發狀況,導致長期投資的計畫,無法順利進行下去。

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