人間世
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無所事事諸多思緒的半廢耶青。 太多人寫風花雪月,太少人寫一些有營養又貼地的文史哲。那麼我嘗試寫下吧。

寫給年輕人的理財指南:買股票的同一刻要設定好賣出價錢

巴菲特說過,買入任何股票第一個條件就是要避免股票蝕錢。怎麼做到這一點?就是要在買入股票的同一刻設定好賣出價錢。附實例。

買股票,有兩種心態,投機和投資。

大部分人都希望自己是投資,但是最後原來落入了投機的局面。不少人由一開始能夠有些斬獲,變成成手「蟹貨」。然後深深陷入一個無間地獄,箇中原因是心理作祟

在股票價格順風順水的時候,大家就會希望股票長升長有,然後不懂得在適當的時候獲利離場。

買入某股後,不知道某年某月,整個市場氣氛已改變,但多數散戶,仍然沉醉於買入那刻的良好願望。那種「他應該會重拾升軌!」的心態就會作祟,股票價格繼續跌,然後這種心態會繼續強化,使得你錯失一次又一次的獲利機會,乃至股價低過你的買入價,去到最後,某日怒火中燒,止蝕離場,由賬面賺30%,變成賬面蝕50%。

在投資市場,最大的敵人是自己的心理

同樣道理亦出現在投機市場,這個年代有很多迷因股,他們的升降很大,能夠讓你一朝致富,亦能夠讓你一次破產。

網上經常出現下面這一幅GIF圖,大部分股市初哥,甚至是老手都經歷過無數次。

我試過幾次在最高點買,最低點賣。擁有改變市場的神祕力量。

自己亦實際試過那種「捉到鹿不懂得脫角」的經歷:

在2018年,在香港仍然風調雨順的時間,我以$77買入了領展(0823),然後領展一路上升,去到最後曾經觸及$99.2的高位。當時自己年輕,心想啊,如果上到$100就賣出吧。
然後不斷等,不斷等,一浪低過一浪,現在的領展的股價是多少呢?是$53.15,賬面虧損31%。
由賺變蝕。計一計,即使是在$90賣出,我都賺17%啊。爲何要等到領展升到$100,賺29.8%呢?即使領展真的達到了$100,我也可能會認爲他會去到$110、$120。正正是那種鬼祟的貪念作怪,結果又是貪字得個貧

既然知道投資市場最大的敵人是自己,那麼就要建立一個冷漠、無感情且自動執行的機制——在買入的時間設定好賣出價。

邏輯很簡單:使買入的動作能夠有無上限的盈利,但是限制虧損在有限的程度。

網上很多教學、說明,我自己設立了這兩條條件:

條件一:在買入股票時,同時訂立一個自動賣出價。(我的止損點是8%)
條件二:在股票上升到某個百分比後(我使用的是15%),將條件一的自動賣出價調升。

實際的操作可以參考下面表格(下面的計算不包含交易費用),並會出現下面三個情況:

某股票的買入價是$10,買1000股,共費$10,000,在買入的同一刻,設立自動賣出價爲折讓8%,即$9.2。
情況一:股價浮浮沉沉,在$ 9.21 至 $11.49 之間徘徊,那麼將不會觸發任何條件。
情況二:股價大跌,觸及 $9.2 ,自動執行條件一的賣出指令,止蝕離場。共蝕 $800。
情況三:股價升了 15% ,到 $11.5 ,觸發條件二,將條件一的賣出價調升,現在爲 $10.58 。然後股價回軟,跌落 $10.58 ,自動執行條件一的新賣出指令。售出股票離場,這刻獲利 $580 。

當然有情況四,就是人手執行賣出買入指令,這樣是這個機制以外的情況,不在這裏討論。

設立這些機制,好處就是不經心理情感干預,而且股價大跌時能夠自動執行指令,有時數分鐘的計算、躊躇,就已經會損失多數個百分點。

如果我用我上面的領展做例子,在 $77 買入的話,那麼我將會在領展股價上升到 $88.55 時觸發條件二,將自動賣出價設定爲 $81.47 。那麼即使領展最後無法觸及 $100 ,我亦沒有見到即收,那麼領展始終會在 $81.47 自動賣出,獲利 5.8% 。好像不多,但是相比領展目前賬面虧損 31% ,真是好得多!
以$77買領展作示例。

昨晚剛剛好出現一個新鮮滾熱辣的例子,與大家分享一下:

我見到CAAS這個股票不斷升升升,然後想投機一下,我在12月5日以$7.4買入了。然後立刻設定自動賣出價,蝕讓8%的賣出價是$6.89。買了這個股票之後,當天仍然升了不少,以爲起碼會升多一兩天。
豈料一晚過後,不知甚麼原因,股價暴跌最多30%,甚至曾經試過盤中停牌。幸好已經設立了止蝕價,自動執行了條件一的賣出指令,所以最後蝕了8%左右。
蝕8% 與 30%,只是一個小小的動作,就能夠保留多22%資金。

最後,上面所講的止蝕8%,上升15%,數值如何,每個人可以有不同的處理方法,但是大概是後者是前者兩倍。所以止蝕10%,上升20%,亦無不可,視乎每個人不同的風險管理偏好,甚至可以添加更多條件。但重要的是,要有這個機制。

希望大家在投資市場順風順水!

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