MaxJames

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《一年投資5分鐘》:小資必看,被動投資7問7答!

(edited)
如果有個投資「達人」告訴你,有種方法能讓你無腦投入就賺錢,那十之八九是詐欺。但今天要介紹的這本《一年投資5分鐘》,卻是本貨真價實能帶你免看盤、不選股,一年只花5分鐘就能「躺著賺」的投資好書。


如果有個投資「達人」告訴你,有種方法能讓你無腦投入就賺錢,那十之八九是詐欺。但今天要介紹的這本《一年投資5分鐘》,卻是本貨真價實能帶你免看盤、不選股,一年只花5分鐘就能「躺著賺」的投資好書。

作者陳逸朴是小資YP投資理財筆記站長,致力於向小資族推廣被動投資與資產配置的概念,部落格流量已超過三百萬人次。

先前已寫過幾本被動投資的書籍心得,不過我發現當我向身邊朋友談介紹時,還是很難讓他們理解接受。因此這篇心得,我想嘗試新的寫法,用我常被問到的7個問題為引,藉由此書內容回答,讓你理解為什麼被動投資非常適合沒有太多資源的小資族。

【1. 為什麼要投資?】

首先很常聽到的問題是:為什麼要投資?

許多人聽了各種投資散盡家財的鬼故事,而將其視為畏途,但這有點因噎廢食。書中用兩點原因,告訴為什麼投資是必須:

〔一、通膨小偷〕

就算你把錢存在銀行,其實也有一位看不見的小偷,正在將你辛苦賺來的錢偷走。這個小偷就是通膨

通膨會使物價不斷上揚。從下圖可看到台灣消費者物價指數在民國74年才55.24,到110年已經爬到105.4。也就是說同樣的錢,購買力會逐年下降。如果你不投資,任通膨吞噬儲蓄,恐怕會在退休時才驚覺錢不夠用。

台灣消費者物價指數(引用自行政院主計處)

〔二、主動收入有限〕

沒有人能工作一輩子,如果單靠薪水,恐怕無法保障退休後,能生活無虞。而投資,正是一個可突破死薪水限制的方法。

其實就算存錢在銀行也是一種投資,因為你等於是將錢all in法幣,而這並太聰明的「投資」方式,如YP說的,在我們沒想到的地方,其實往往存在更好的選擇,不要因恐懼而錯失了機會。

【2. 何時開始投資?】

另一個常見問題是:那什麼時候開始投資最合適呢?答案很簡單,越早越好。為什麼呢?因為複利效應

舉書中的例子:

小文從25歲起,每個月投入3000元到年報酬10%的商品,但連續投了10年後就沒再投入新的資金;小英則從35歲才開始,一樣每個月投入3000元,但他比較有恆心,持續投到65歲。請問在65歲時,誰有比較多資產呢?

乍看小文10年只投了36萬,小英可是花了30年,投資本金超過100萬,但事實上卻是小文擁比小英硬生生多出400多萬,等於高出68%的資產。

小文 VS 小英(引用自《一年投資5分鐘》)

從上面的例子可以得出,時間能讓小小本金,透過複利的力量滾成大大的財富。因此如果你現在有餘裕投資,不要猶豫馬上進場吧!

【3. 什麼是被動投資?】

那要怎麼開始投資呢?這就來到本書主題:被動投資

被動投資又稱指數化投資。指數百百種,如世界指數、台灣高股息指數等。而被動投資所購入的標的是預期能帶來正報酬的市場指數。不同於主動投資,被動投資有以下3個特點:

  1. 不選股 
    購買追蹤整個市場的一籃子標的,不選個股。
  2. 不擇時 
    不預測漲跌,有閒錢就投入。
  3. 長期持有 
    採取買入持有(Buy and Hold)策略。通常投入5年,甚至10年以上。

現在要操作被動投資已經非常方便,只要使用ETF,就可輕鬆投入追蹤各種指數的標的。書中對ETF的使用解說很詳細,並提供大量參考標的,大家可以自行研究,

被動投資的獲利來自於市場發展的平均報酬。比方說你投資0050,就是看好台灣未來經濟發展;如果你相信美國之後仍會繼續是世界火車頭,那可以投資美股VTI;如果你相信人類會不斷進步,經濟會持續成長,也可投資追蹤富時全球股市指數的VT。

元大台灣卓越50基金走勢圖(引用自元大投信)

另外,被動投資會藉由資產配置來降低風險,比如股債配置便是個常見的手法。風險承受度高的人可以配更多股票增加長期報酬,低的人則可考慮購入更多債券減少資產波動。我目前是採用80% VT與20% BNDW的配置,給大家做個參考。

【4. 為什麼要被動投資?】

接下來你可能會問,為什麼要被動投資,而不主動選股出擊呢?看看那些航海王、鋼鐵王,都短時間海削致富,只賺市場平均報酬是犯傻嗎?

首先被動投資最大的優點是時間,因為它不用研究財報,更不需要時時盯盤進出操作。別忘了,大盤是零和遊戲,有人贏大盤,就一定要有人被大盤打敗。假設整體投資人的獲利是常態分布,被動投資等於直接打敗50%的投資人。

在獲利成常態分佈下,被動投資可勝過50%投資人(引用自《一年投資5分鐘》)

再者,因為市場多數的主動投資人會需要頻繁進出,在考量手續費後,你贏過的人其實會超過50%。如果把那些吃走大量報酬的怪物(如航海王之流)考慮進去,被動投資會贏過更多人。因為他們的高報酬,是建立在大量韭菜身上。

事實上,連股神巴菲特都認為一般散戶應該投資指數型基金,因為連許多專業基金經理人,長期下來都不是大盤的對手。如果這些頭腦頂尖,擁有許多機密情報的人都很難打敗大盤,一般散戶只靠市場上的已知資訊(如財報、產業新聞)要贏過大盤其實非常不容易。

當你羨慕航海王或教主前,不妨先想想自己的能力與投入時間,真的足以戰勝市場嗎?

【5. 現在是高點能買嗎?】

還有一個我常被問到的問題是「可是現在股市很高耶,能買嗎?」如YP說的,許多人非常在意買賣時機,擔心買在高點變冤大頭;遇到熊市時又傾向觀望,深怕一進場股價會繼續下探。

關於這個問題,如果你是採取用被動投資的話(個股不成立),YP給出明確的答案:

不要等待任何時機,有錢就投入最好。

以美國市場為例,就算你是在股價創新高時買入,其實獲取的報酬並不遜於非高點買入,甚至持有時間拉長到半年以上還會勝出。因為目前的高股價是跟過去比,但你買入的價格是跟未來比。

高點買入 VS 低點買入(引用自《一年投資5分鐘》)

那下跌的時候呢?無腦買進依舊可行嗎?YP給出的答案還是肯定的。因為指數化投資的本質,就是相信人類會克服困難,再創新高。

從歷史來看,雖然短期來說市場會有劇烈波動,但長期來看基本趨勢都是向上的。如下圖的MSCI世界指數,雖說曾經歷各種崩盤(如2020的疫情),但最終都還是扶搖直上。

MSCI 世界指數 1969–2020(引用自WIKI)

用下面的例子為這個段落作結。假設在1970~2020這50年間,有A、B、C,三種不同能力的投資人,每年固定投入一萬元到全世界股票市場:

  • A:完美預測高低點,每年都買在當年最低點
  • B:完全不預測,固定每年第一個交易日投入資金
  • C:地獄倒楣鬼,每次都買在當年最高點
買在最低點 VS 定期定額 VS買在最高點(引用自《一年投資5分鐘》)

從上圖可以發現,其實強運人與衰鬼的年化報酬僅有0.5%的差距。而每年都買在最低點其實根本是不可能的任務。

簡言之,被動投資最好的投入時機就是「現在」。只要你投入持有的時間夠長,市場便會帶給你豐厚報酬。像我目前,除了三五年內可能會用到的資金(頭期與買車錢)和緊急預備款留在定、活存,其他閒餘資金都是投入市場中。

【6. 要All in?還是定期定額?】

如果今天你有一筆閒錢,那要一次All in還是定期定額呢?直接說答案,單筆投入會是較好的選擇。

書中比較了美國、英國和澳洲市場,在採取股債比60比40時,單筆與分批投入的勝出機率與報酬:

單筆投入 VS 分批買進(引用自《一年投資5分鐘》)

從上表可以看到,不管哪個市場,單筆投入有差不多70%機率會勝過分批投入。如果你還是有疑慮,可以看看清流君的這支影片:

https://www.youtube.com/watch?v=uTXwhTTIuMw

當然,如果你覺得All in有心理壓力,分批買進也還是可以的。但YP建議就算分批投入也不要超過一年,畢竟留現金在場邊就是會拖累績效。

【7. 被動投資要怎麼執行?】

好的,如果以上有說服你,那最後讓我們簡單談談被動投資如何執行,可用以下五步驟:

  • 第一步 確立投資目標
    先想想投資的目的。目標金額是多少?是想存退休金?還是想在幾年後存到頭期款?不同目標會決定你需要投入的金額與標的。
  • 第二步 決定投資市場 
    接著決定要投入哪個市場。台灣的話,投資0050或006208都是很好的選擇。也可投入全球市場,更多元分散地投資。
  • 第三步 選擇資產配置 
    再來是決定資產配置比例。YP建議可以用110-年齡來決定自己的股債比(像我就是80%股20%債)。但書中也強調,資產配置要根據風險承受度決定,請務必依自身狀況來選擇。此外,記得要定時再平衡,確保配置沒有脫離當初的設定。
  • 第四步 設立購買頻率 
    然後要設定投入資金的頻率。通常會累積到一定的金額再投入,因為使用台灣券商會有手續費問題,而使用海外券商則會需要負擔電匯成本。像我自己是選擇每季投入。
  • 第五步 一直買,就對了! 
    最後,被動投資的原則便是一直買。如YP說的:直到終點到手,否則不輕易放手。除非已達到當初的設定目標,否則無腦買就對了。只要前四步設定好,你每年就只要花少許時間將資金投入,這也是書名5分鐘的由來。
堅持下去就對了(Rosie Kerr on Unsplash)

【總結】

好的,以上就是我從此書整理出來的被動投資問答集,希望有說服你(笑)。讓我快速總結一下。首先投資是必需,且要趁早,才能享受更大的複利效應;而被動投資是相當省時有效率的方式,只要選好資產配置並持續投入,便可打敗市場上多數的人,相當適合沒有太多資源研究的小資族。

其實《一年投資5分鐘》是本很全方位的理財書,這篇文出於目的性略去很多內容。YP可說是手把手,從投資前準備,執行被動投資的方法與邏輯,到如何規劃退休金都詳細說明。甚至連怎麼開戶都有教學,對投資初心者來說相當親民實用。

這邊也分享一個很棒的Podcast:人生不難Life Lab。只有十六集,相當全面地講述被動化指數投資的心法與實務面操作。推薦給喜歡用聽覺吸收的朋友。

最後,如本書英文書名:How to start investing today! 希望這篇文,能讓你對開始投資更有信心,也更知道要怎麼執行囉!


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