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期貨是什麼?超白話詳解,入門新手看這篇就夠了!

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期貨是什麼?期貨的全名叫做「期貨合約」,英文稱為 : Futures Contract ( 簡稱 : Futures )。從英文當中我們發現,Future 直翻其實是「未來」兩字,這也意味著買期貨,就是在買未來;而 Contract 直翻則是「合約」兩字,意思是買未來商品的一個合約、契約。

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圖片來源 : Freepik

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期貨是什麼?許多新手聽到「期貨」兩字就退避三舍,因為多數人將它視為一種高風險的投資項目;但期貨,其實是一種「避險」的工具。今天就要用超白話的講解方式,帶你了解期貨是什麼!一起看下去 ~

期貨是什麼?

期貨概念

首先,期貨的全名叫做「期貨合約」,英文稱為 : Futures Contract ( 簡稱 : Futures )。從英文當中我們發現,Future 直翻其實是「未來」兩字,這也意味著買期貨,就是在買未來;而 Contract 直翻則是「合約」兩字,意思是買未來商品的一個合約、契約。

期貨原理

期貨運作的原理,是為了保障雙方的權利,因此在彼此同意的情況下,擬定好未來的價格。

期貨最初起源於農產品市場,當時工廠向農夫收購小麥,但每次收購的價格不一致 ( 因需求量增減 ) 導致彼此交易有不穩定的情況發生;而為了避免價格的大幅波動,買賣雙方便事先簽訂契約,約定好數量、價格與交割日期,以便進行交易。

所以才會有開頭所說的 : 期貨是一種「避險工具」。

舉例來說 :

工廠要向農夫收購小麥,而上個月需求量大,所以工廠以 10 萬元購入大量小麥;而這個月需求量沒這麼大了,便以 8 萬元購入小麥。這時,農夫就會因為工廠本身的業務狀況,導致交易金額、交易量有所變動。

而若是情況轉變過來 : 農夫上個月沒有太多的成交量,因此決定低價賣出,以 8 萬元的費用,出售原本要價 10 萬元的小麥;而這個月開始有大量訂單出現,便以 10 萬元的費用,出售原本只需要 8 萬元的小麥。

從上述我們可以得知,雙方的風險其實都很高。賺的時候很賺;賠的時候也賠很多 ! 所以這時候就可以簽訂合約 : 無論到交割日期時,價格會是多少,最後都將以 9 萬元進行交易。

這樣一來,就能達到彼此最大的保障 !

實際交易說明 :

假設 JIE 要買入一口 ( 期貨的單位 ) 黃金,JIE 就會與賣黃金的人簽訂一張「期貨合約」。合約上會寫著雙方同意後擬定好的價格,像是 : JIE 以 5000 元買入一口黃金,合約到期時將以 10000 元賣出。

而為了避免雙方合約到期時違約,或是付不出資金來,因此會要求先支付一筆「保證金」來作為擔保品。

期貨與股票的差別?

下列為期貨與股票的差別 :

期貨名詞解釋

常見期貨名詞

身為一位投資新手,了解期貨的專有名詞是必要的 ! 以下列出 10 個常見的期貨名詞解釋 : 

  1. 期貨單位 : 股票以「張 ( share ) 」為單位;比特幣以「聰(Satoshi ) 」為單位;而期貨則是以「口(Lot)」為單位 !
  2. 期貨原始保證金 : 如同「訂金」,意旨交易前所需支付的期貨擔保品。
  3. 期貨結算保證金:期貨交易所為了避免期貨商有違約的行為,而向期貨商收取的保證金。
  4. 期貨維持保證金 : 投資人持有部位後,保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度。
  5. 期貨建倉 : 買進或賣出期貨,就像是建一個倉位。
  6. 期貨平倉 : 將倉位結算、平掉。
  7. 正價差 : 期貨價格高於現貨價格。
  8. 逆價差 : 期貨價格低於現貨價格
  9. 買權 : 在契約到期日前或到期日,以約定價格「購買的權利」。
  10. 賣權 : 在契約到期日前或到期日,以約定價格「賣出的權利」。

期貨有哪些類型?

這裡我將期貨分成兩大類 : 商品期貨與金融期貨。

「商品期貨」是期貨市場最早發展的投資項目,它是一種實物商品的期貨合約;而「金融期貨」則是透過世界經濟快速增長、國際匯率與利率的巨幅波動,而延伸而成的。

商品期貨

商品期貨主要為以下分為幾點 :

  • 農業期貨:如小麥、穀物、黃豆等。
  • 金屬期貨:如黃金、白銀,工業金屬的銅、鋁等貴金屬產品。
  • 能源期貨:石油、燃油、汽油、天然氣等石油產品。
  • 軟性期貨:棉花、咖啡、糖、可可四種商品期貨 。

金融期貨

金融期貨主要為以下分為幾點 :

  • 指數期貨:指數期貨又稱「股指期貨」或「期指」,是一種以股價指數作為標的物的期貨品種。
  • 利率期貨:利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約。其中又分為 : 短期利率期貨與長期利率期貨。
  • 外匯期貨:外匯期貨是指在指定日期,以指定匯率買賣貨幣對。像是 : 美元、英鎊、加幣、歐元、日幣等。
  • 股票期貨 : 股票期貨又稱個「股期貨」,是一種以股票為標的的期貨商品。

期貨優缺點

期貨優點

  • 避險策略 : 只要控制好風險,就能夠幫助你避險。
  • 槓桿操作 : 期貨有槓桿的特性,使你能利用較低的交易成本,取得較高的收益。
  • 可隨市場變化 : 無論市場上漲或下跌 ( 多、空 ) 都可以賺錢。
  • 流動性高 : 隨時可以進出場。

期貨缺點

  • 有到期日 : 期貨無法進行長期投資,固定在每個月的第三個禮拜三會結算。
  • 風險較高 : 期貨的槓桿特性,除了讓獲利時的收益變高,在虧損時的損失也會變高。

期貨怎麼交易?

期貨交易規則

  • 結算日 : 每個月的第三個禮拜三會結算
  • 台灣交易期貨時間:早上 8:45~下午 1:45
  • 盤後交易時間:下午 3:00~隔日凌晨 5:00
  • 月結算最後交易日為:早上 8:45~下午 1:45
  • 到期月份分為:2 個近月、3 個季月
  • 交割方式 : 以現金交割

期貨在哪交易?

想要交易期貨,建議在「期貨商」開戶,而非「證卷商」;因為除了手續費較低廉之外,期貨商業務也會對期貨投資有較高的專業度喔 ! 

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