小烏鴉Max|Demi #0604

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文章摘譯:如何在熊市中生存?給初學者的提示 By Wahid Pessarlay

熊市代表了任何投資週期中最可怕的時期,但有幾種方法可以保持領先地位並度過難關。
圖片來源:Cointelegraph

文章來源媒體:Cointelegraph

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【重點摘要】

通常,熊市會給任何投資者帶來不確定感。對於一個新人來說更是如此,對他們來說,這就像世界末日一樣。眾所周知,在牛市週期中,投資者肯定會獲利。而在這樣的熊市中,出現了難以想像的悲觀情緒。
Kylin Network的聯合創始人兼戰略負責人Dylan Dewdney告訴Cointelegraph,投資者在感到焦慮時犯的兩個主要錯誤,一是過度投資、二是沒有信念投資。
Dewdney說:「你需要找到對投資有足夠信心的最佳點,同時管理用於投資的資源,這樣你就可以100%放心地長時間保持耐心。最後,熊市是真正發生奇蹟的地方,例如,在2019年12月以90美金的價格購買ETH。」
根據區塊鏈分析公司Glassnode的數據,5月初,交易員在加密貨幣交易所發出了近43,000筆買賣請求。其中佔了價值高達31億美元的BTC。但是,引起這些請求的恐慌來源是Terra的崩潰,這導致市場進一步下跌。
當資產價格從最近的高點普遍下跌至少20%時,就會出現熊市。例如,當前的熊市使BTC較11月創下的68,000美元的歷史高點下跌了55%以上。

Dylan Dewdney, 圖片來源:Beni Issembert

熊市:起源、嚴重程度及其持續時間

根據Nerdwallet的說法,熊市通常與全球經濟息息相關。也就是說,它們發生在經濟陷入衰退之前或之後。有熊市的地方,要麽是持續的、要麽是即將到來的經濟崩潰。
從本質上講,價格從近期高點持續下跌並不是熊市持續的唯一指標。投資者還必須考慮其他經濟指標。這是為了使他們能夠了解熊市是否正在上演。其中一些指標包括利率、通貨膨脹和就業率或失業率等。
然而,經濟與熊市之間的關係比這更簡單。當投資者注意到經濟正在萎縮時,人們普遍預期企業利潤也將很快開始下降。而且,這種悲觀情緒使他們拋售資產,從而將市場推低。正如《The Anxious Investor: Mastering the Mental Game of Investing》的作者Scott Nations所說,投資者經常對壞消息反應過度。
無論如何,熊市都比牛市短。根據CNBC最近的一份報告,熊市持續約289 天。然而,牛市甚至可以超過991天。此外,Invesco的數據分析報告顯示,熊市帶來的損失平均為33%。因此,下行週期通常不如牛市159%的平均收益那麽令人恐懼。
儘管沒有人確切知道熊市會持續多久,但有一些技巧可以幫助你度過難關。

圖片來源:WGN-TV

駕馭熊市

作為投資者,可能任何人都無法阻止不利的市場條件或整個經濟。儘管如此,人們可以採取許多潛在的重大舉措來保護他們的投資。

美元成本平均(CDA)

CDA描述了一種投資策略,其中投資者定期購買固定美元數量的某種資產,而不管該資產的美元價格如何。該策略基於這樣一種信念,即隨著時間的推移,價格通常會加快步伐並最終在牛市期間呈上漲趨勢。
CoinShares的研究主管James Butterfill告訴Cointelegraph,BTC現在與美元具有公認的負相關性:「由於其新興的價值儲存特徵,這是的解釋是有道理的,但它也使其對利率異常敏感。在過去六個月中,將BTC推入『加密貨幣冬天』的原因,大體上可以解釋為美聯儲日益強硬的言論的直接結果。聯邦公開市場委員會(FOMC)的聲明很好地表明了這一點,我們可以觀察到與聲明發佈時間和價格走勢之間的明確聯繫。」
當掌握了這種謹慎的投資方法後,投資者的買入價格就會隨著時間的推移而平均化。也就是說,人們可以享受逢低買入的好處,也可以避免在市場高點時將畢生的積蓄投入。畢竟,就像投資界的熊市一樣可怕,它們也是以最低價格購買加密資產的最佳時機。

圖片來源:Eva K.

多樣化你的投資組合

對於投資組合中擁有多種資產的投資者來說,熊市的影響可能沒有那麼嚴重。當熊市完全進入時,資產價格通常會暴跌,但不一定會暴跌相同的幅度。因此,這種有價值的策略可確保投資者在熊市期間的資產中有贏家和輸家。因此,投資組合的總損失將降至最低限度。

考慮防禦性資產

在漫長的熊市中,一些公司(主要是規模較小或年輕的公司)會一路疲軟。而其他擁有更強大資產負債表的成熟公司可以在必要時承受惡劣的條件。
因此,任何想要投資公司股票的人都應該選擇那些已經經營了很長時間的公司的股票。這些是防禦性股票。而且,它們通常在熊市中更加穩定和可靠。

債券

在熊市週期中,債券還可以為投資者提供一些緩解的作法。這是因為債券的價格通常與股票價格相反。因此,債券是任何近乎完美的投資組合的關鍵部分,讓投資者相對輕鬆地應對熊市的痛苦。

指數基金或交易所交易基金

眾所周知,一些行業在市場低迷時期發展得相當好,包括公用事業和消費品行業。與其他任何行業相比,它們的表現更能為他們贏得「穩定資產」的稱號。通過指數基金或交易所交易基金(ETF)投資上述行業可能是明智之舉。這是因為每個指數基金或ETF都持有不同公司的股票。

玩盲注

毫無疑問,熊市將誘使投資者奔跑而永不回頭。他們的意志和耐力也將受到考驗。但是,正如歷史所表明的那樣,熊市不會永遠持續下去,現在的熊市也不會。
根據Hartford Funds的數據,從1928年到現在,已經發生了超過26次熊市。而且,每一次熊市都緊隨其後的是牛市,帶來了足夠多的利潤來彌補可能發生的任何損失。
因此,重要的是要始終把注意力從普遍的低迷中解放出來,特別是如果你是長期投資者。最終,你將在此過程中見證的牛市將超過熊市。

圖片來源:CryptoSaurus

最終決定

如前所述,熊市伴隨著巨大的風險。但是,它們也為下一次牛市的成功提供了良好的基礎。然而,這取決於良好的戰略投資規劃和耐心。因此,當市場最終好轉時,無論你總是進行DCA、多樣化投資組合、投資ETF和指數基金,還是股票,都可以確保利潤。
賠錢永遠是一顆難以下嚥的藥丸,但度過市場低谷的最好方法不是跑步。相反,請注意各種恢復選項並保持冷靜。

Butterfill最後表示:「儘管面對激進的美聯儲,BTC的價格表現一直疲軟,但目前的價格表現中斷很可能是短暫的。我們認為,美聯儲極有可能出現政策錯誤,BTC價格可能與成長型股票背道而馳。與此同時,前者可能會受益於鴿派的美聯儲和疲軟的美元,而後者在面臨衰退或滯脹時表現不佳;可悲的是,我們認為美國和世界其他地區可能會在2023年陷入經濟衰退,儘管還有很多未知數。也許滯脹隨後會發展為衰退?由於流動性陷阱確實對央行行長產生了影響,因此我們認為,面對這種貨幣政策混亂,BTC是一項很好的保險政策。」

【想法】

相信應該不少人是第一次度過熊市,畢竟這次下跌是真的蠻有感的,而且也算是符合很多人心中的預期,即使如此,還是不少人因此恐慌崩潰;而這一篇文章就很好的把熊是該做什麼事情整理出來,與其整日盯著盤勢恐慌,不如趁現在思考一下,自己的投資策略該怎麼調整,會是更又效率,也更有幫助的作法。

就像Messari Crypto兼Casebitcoin創辦人Dan McArdle說的:「選擇高點和低點是不可能的遊戲,所以我認為對人們最好的建議是:知道你擁有什麼以及為什麼擁有它。」
你我都是凡人,不是什麼天選之子,所以別奢望在這樣的行情中能做到低買高買,如果你連牛市都會虧錢了,那怎麼還會覺得自己可以在熊市賺錢呢?

所以,想清楚自己想投資什麼,對什麼賽道有興趣,不要去擔心什麼幣會不會歸零,任何東西都有歸零的可能性,當初Luna和UST正熱的時候,一堆人說是最穩的穩定幣,大家有想過他會歸零嗎?所以事情沒有絕對。
能做的就是風險控管跟研究,自己為什麼會選擇買這個幣?為什麼會想支持這個項目?好好思考這兩個問題,自己思考自己為什麼而買,而不是跟著市場起舞。

Dan McArdle, 圖片來源:What Bitcoin Did

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文章摘譯:在熊市期間投資加密貨幣之前要監控的 5 個指標 By Jordan Finneseth

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