小树苗
小树苗

每天吸收一点阳光,有一天你也能变成一棵大树

从0到100学习投资股票(必读)大马新手股票投资大全,迈向财务自由之路。

前言


每天Facebook都很多“老师”在分享一天赚20-30%的截图,让你加入他们的“团队”或购买他们的课程。


其实跟老师炒股,结果被骗钱或亏很多钱的新闻已经层出不穷,如何避免被欺骗呢?


最好的方法就是自己学习,不要依赖他人。


冷眼告诫大马新手股票投资者投资股票就是入股了一家公司,那就是拿钱和人一起做生意,既然如此怎么可以别人公司状况都不完全了解就丢钱进去了呢?


投资的最终目的就是利用钱来帮你赚取更多的钱,如果你投资还让你的钱变更少了,还倒不如不投资。


希望你们读完全文就能基本分析一家公司的状况,让你决定是否值得投入你的血汗钱。


股神巴菲特告诫世人的2条投资原则:

  • 第一:不要亏
  • 第二:永远不要忘记第一条原

为什么要投资股票?


赎回你的人生

如果今天你刚毕业不久,而且你正在阅读此文章,那恭喜你!你会比别人更早达到 “财务自由”。


当我们刚迈入职场的时候,我们通常还住在家里,吃家里,不必担心水电费,这是积累你第一桶金的最佳时刻。


我的一位同学他刚毕业过后第一份工资的工资3000,扣除一些生活费他可以存下2000-2200。


如果他善用这笔钱去投资,或许他在十年内就可以达到财务自由,在他35岁之后开始就可以过自己想要的人生。


关于如何利用复利来达到财务自由,“复利”这词如果你还不了解的话可以阅读“钱的3种用


投资股票不是“财务自由”的唯一道路,但是他是“其中一条”可以带你到达的。


买入一家公司的股票就等于你做了他的“小老板”,而且不用你亲自管理,就可以享有公司发展的回报。


初始金额比其他投资相对的低,回报却“有可能”很高。

如何产生利润

投资最直白的目的就是要赚钱,那股票如何帮你赚钱呢?

投资股票的回报分为两种:

  • 股价差

股息-公司赚钱之后就会以派发股息(分钱)的方式回馈给股东们。


实例:公司A这个季度每股盈利5sen,他派每股3sen作为股息,而你持有公司的100股(1Lot)那你就会得到100 股x 3sen = 3块钱,虽然看起来很少。


但是如果是以每股0.60sen 买入,那你获得了5%的股息,这样来看获得的盈利是比定期还高的。


股价差异 – 低卖高卖,在底价买入股票,在高价卖出,赚取差价。


就是以1块钱的价格买入公司A的股票,这两年公司盈利节节上升,股价起到2块钱,你在这时候卖出就赚了差价1块钱。


以两年来计算的话每年回酬率是50%,如果公司还配股息那就更多了。

风险高却低

投资股票的风险 “高”,但是也 “低”,怎么说呢?


冷眼在他的《30年投资心得》中提到,投资股票的风险比你投资房地产来的更高,但是他却比直接做生意来的低。


因为做生意你只能用一笔资金做一门生意,而股票你可以用一笔资金同时拥有几家不同的企业的股份,这样就可以达到分散投资风险的效果。


你也可以阅读“股票的投资风险有多高”了解更多。

有钱人才可以投资股票?

很多人在完全没有了解过股票之前都觉得股票好像要几千块,甚至几万块才可以开始投资的,因为小时候看港剧股票都是用几百万买的。


其实事实是恰恰相反,小资本的普通上班族更加应该用每个多余的闲钱投资股票。

  • 投资房地产的门槛太
  • 定期存款,投资债券的回报率相对较低
  • 创业的门槛高,风险高,还不能兼职

在2020年你只要用RM100就可以做AirAsia的小小小股东了,RM250就可以做云顶的小小小股东。这是大部分上班族都可以承受的金额。


小编18岁的时候就开始读巴菲特,费雪,格雷厄姆等讲述投资的书,可是一直到今年10年就这样过去了才开始进行投资,为什么呢?


因为怕,自负战胜了我,觉得自己只有几千块要去银行开股票户口觉得很“什么”。那10年后是不是我有几百千了才有胆量去开户口了呢?


并没有,我还是那个打工仔,银行依然只有几千块,我还是没有那个胆量,但是随着网络时代的发展。

Rakuten这样的平台让你不用接触任何人,在家里就能开户口“静静的”在家里进行投资,马上去开户口!想1百次不如行动一次。开户口只需10块。

更加了解时事

大多数人在买人生第一只股票的时候都是选择自己生活中常见的品牌,例如 “亚洲航空”, “云顶”。


但是当你扩大你的视野之后发现,其实马来西亚也有一些上市公司在世界的舞台上是占有自己的一席之地的。


例如马来西亚供应了全世界医疗手套中的50%,也就是说全世界研究药物和动手术的手套有一半以上来自马来西亚。原文


作为土生土长的马来西亚人活了28年,还不知道原来马来西亚也有一间全世界市占率达到50%以上的公司。


如果让你创业,你会选择一门只可以做本地3千万人的生意,还是一门生意可以做到全世界去的呢?答案:显而易见,所以投资之前要了解更多的公司才能把握好的投资机会。


除了手套以外大马还是:

相信我,当你开始投资股票之后,你会开始习惯性看新闻,然后你会发现这个世界每天既然发生着那么多事。我这些年怎么都没有留意到。

了解公司的财务状况


在开始买股票之前,先要学习如何查看一家公司的基本财务状况,这些在网上都是找得到的。

你只要在Google打入,(公司名字)share price,你就能看到基本的股价走势和财务状况。

下面会有3个最多人用的马股资讯网站,分别是:

  • Klse.i3investor.com
  • Malaysiastock.biz
  • Klsescreener.com

他们各有各的好,你也可以三个一起用,反正是免费的。

这些网站通常都会提供以下,这几个基本的公司财务状况。

  • 市值(Market Cap)
  • 每股盈利(EPS)
  • 本益比(PE)
  • 股本回报率(ROE)
  • 净利率(profit margin)
  • 市净率(PB)
  • 净资产(NTA)
  • 股息率(Dividend Yield)
  • 复合年均增长率(CAGR)

市值

市值是指这家公司100%的股票价值,也就是用多少钱可以买下整间公司。

大家很常在新闻上看到,某大企业的老板一夜之间蒸发了几十亿美元之类的标题。

其实说的就是他的公司市值少了,并不是他银行里几十亿没了。

FTSE bursa Malaysia KLSE index 就是由马来西亚30间市值最大的公司组成的综合指数。

FTSE bursa Malaysia Mid 70 index 就是第31 – 100间。

FTSE bursa Malaysia Top 100 index 就是以上100间。

如果你想知道有哪些公司在里面可以到Bursa查询或点这里

市值 = 总股数(Number of share)X 股价

实例:根据上图这家公司总股数是3.39亿,他的市值是2.56亿 我们就可以得出他的股价是0.755。

每股盈利

每股盈利就是公司赚得钱减去成本和税务,除以总股数得出每一股赚了多少钱。

那当然就越高越好,那意味着公司能赚钱。

每股盈利 = 净利润(毛利 – 税务) /总股数

本益比

本益比是指一家公司根据前一年的每股盈利,来计算需要用多少年才能回本,PE10 = 用十年回本。

PE通常是用来比较同行之间的股价是高还是低,比如两间建筑公司A和B股价都是1块钱。

  • 公司A :股价1块钱每个盈利10sen,那他的PE就是10要10年才能回本。
  • 公司B:股价1块钱每个盈利20sen,那他的PE就是5只要5年就可以回本。

如果两家公司的业务是一样的,那我们当然选择公司B因为他只要5年就可以回本。

注意:

每个行业的平均PE是不一样的,比如科技行业通常就比较高,市场会根据对其领域每年盈利的上升空间而定。

就比如2020年的手套股PE都70以上,因为市场对他未来的盈利有很大的期望会比之前更高。

切记:

PE高不代表不能买,他可能是短暂的盈利下滑导致PE高,只要未来的盈利回升,PE就会降下来。

PE低不代表便宜,PE低要注意有没有一次性盈利,或者就是市场对该公司的未来盈利没有期待。

PE = 股价/每股盈利(EPS)

股本回报率ROE

ROE是巴菲特最喜欢的指标之一,他是用来计算公司是否善用公司的资源(资产)来为股东创造更高的收益。

ROE高的公司未必是因为他赚得钱多,也可能是因为他的商业模式需要的净资产(厂房,器材)少。

比如Digi 的ROE就达到了228%,因为他主要的是无形资产(商誉,技术),有形资产非常少只有NTA 0.08,EPS18.31(2020)

而巴菲特认为,这类商业模式的公司,会比起需要大资产来创造回报的公司来的更好。

例子:

公司A需要10M 可以创造出每股盈利10sen。

公司B需要50M可以创造出每股盈利20sen。

那就表示公司A只要投入多10M的本金,就可以创造出多一倍的收益,而公司B需要50M的本金才可以创造相同的收益。

再加上器材会损坏,折旧,大量的器材从长期来说会稀释掉一定的收益率,如果公司的净利率不足够高的话。

只是器材的折旧就吞噬掉一半的收益了,所以巴菲特主张小资本高收益的公司,从长期的角度为投资者带来的收益更高。

注意:

ROE不是高就好,要知道为什么高,数据是给人参考的。不能盲目相信数据,要参透原理。

ROE = 每股盈利/净资产(Shareholders Equity)

净利率(Profit Margin)

公司亏钱不一定是因为没生意,有些公司收入1亿还是能亏钱,如果公司的净利率太低比如1-2%。

1亿的收入1%只有1百万,大型器材一损坏你就陷入亏损了,所以当我们选择公司的时候尽量选择净利率比较高的。

净利率 = 净利润(net profit)/营业收入(Revenue)X100%

市净率(PB)

牛市的时候看PE,因为你要看公司多快让你回本。

熊市的时候看PB,因为你要看你以多少%折扣买入公司。

如果一家公司有地皮,有房地产,有建材机器,他的每股净资产 是 RM1 股价却只有RM 0.50 。

那你就是用折扣50%的价格买入了这家公司,因为他的资产就已经超过了股价的价值。

可是要知道资产再多,也只是公司破产清算的时候才和你有关系,要不然也没办法实际给你带来什么回报。

主要还是要看公司能不能用这些资产,创造更多的收益,比如拿公司拥有的地皮开发成公寓再卖出创造收益。

市净率 = 股价/净资产

每股净资产(NAT)

净资产就是公司的总资产减去负债。

每股净资产 = (总资产 – 负债)/总股数

股息率(DY)

股息是每股获得多少钱,例如3sen就是每一股获得RM0.03。

股息率是以目前的股价与,上一年的总股息之间的比率。

股息的2种形式

  • 现金股息-就是以现金分发
  • 股票股息-就是给你额外的股份代替现金

股息派发的3个过程

股息宣布日-在股东大会的时候宣布股息派发的时间

除息日(ex date)-在除息日前买入股票才能享有股息

股息发放日-就是拿到股息的时间

股息率 = 股息/股价X100%

复合年增长率(CAGR)

复合年增长率就是看平均这几年公司增长了多少%。

这个不用自己算,在klse.i3investor的Research/Financial/Last 10 FY里面就能找到。

实例:

假设说一家公司的前十年的每股盈利以每年10%的复合年增长,你预计他未来的十年也可以保持着一样的增长率。

我们可以以此来看看他未来的每股盈利,假设他当前的每股盈利(EPS)是10。

EPS – 10 X(1+10%)^10 = 25.93

利用以上公式我们可以得出,未来的每股盈利是多少作为参考。

计算历史的公式 = (现有价值/基础价值)^1/年数 – 1 X 100%

计算未来的公式 = 基础价值×(1+复合增长率)^年数

在malaysia stock biz 的网站可以看到多少的指数属于健康的,多少属于好的,如果有一家公司全部都属于卓越的,那你就可以考虑在合适的价钱买入该公司的股票哦。

如何选择股票,估值方式有哪些?

  • 凯利公式
  • 股利贴现法
  • 自由现金流贴现法

凯利公式

在股市里面我们最常看到一些人留言ALL IN,但是我们其实可以以一个公式来计算我们应该投入多少的资金进去这次的投资,千万提醒自己,我们是投资者,不是赌徒。

投入的资本 = (可能获利的几率 X 可能获得的回报 – 可能亏损的几率 )/可能获得的回报

如果今天你觉得这笔投资,可能获利的几率有70% 可能获得的回报为5倍。

64% = (0.70 X 5 – 0.30 )/ 5

那你就应该投入你总资金里的64%。

贴现法


现在的1 元是 > 未来的1元

在投资者的角度来说今天的1元比明年的1元更加值钱,因为现在的1元你放在银行,或者投资在股票明年得到了股息以后,那你的1元就会变成1.03元(假设股息为3%)


贴现率计算方式 = 1(本金) x(1+r)(回报率)


贴现率(r) = 你把钱给银行或公司去发展,你估计所要得到的回报:

  • 无风险利
  • 风险补
  • 通货膨

股利贴现模型

债券

估值 =  股息/ (贴现率-股息增长率)

债券卖价 = 100

每年利息 = 4.5单利

贴现率 = (无风险利率 3% + 风险利率 1%+ 通货膨胀4 %)

贴现率的不确定性导致估值的波动。

估值= “利息”/ “贴现率”

估值 = 4.5/8% =56.25

在这个例子当中100元的债券每年拿4.5利息是不值得的,除非他的价格低于56.25。

股票

估值 = 股息/贴现率-股息增长率

股息 = 2.5sen

历史股息增长率 =4%

贴现率 = 8%

0.025/(8%-4%) = RM 0.625

如果股价低于RM0.625就应该买入。

自由现金流贴现率

估值 = 每股自由现金流/贴现率-股息增长率

每股自由现金流= 2.5sen

自由现金流增长率 =4%

贴现率 = 8%

0.025/(8%-4%) = RM 0.625

如果股价低于RM0.625就应该买入。

股利和现金流的计算方式是一样的,只是把每股股息换成每股自由现金流。

正确的估值必须做好3点


  • 正确的估值模型
  • 正确的现金流定义和贴现率标准
  • 正确的公司未来长期现金流量的预测方法

巴菲特认为自由现金流是最正确的估值方式,因为它能计算出公司的价值来源。

我们能了解公司的各个部门业务的情况,他们能为公司所带来的真正的内在价值。

这里要强调的是利用这个方式去估值,最大的难度在于如何评估出正确的贴现率。

如何购买股票?


如果你的本钱很少,想要慢慢开始学习和买一些自己认识的稳定型蓝筹股(Genting, Maybank, Gamuda)。

建议使用Rakuten Trade ,因为你不用去银行就能开户口,而且每次交易的水钱也比较少。点这里查看水钱

或者你可以到银行去开户口,至于到哪一间银行你可以看这里

交易时间

大马股市的交易时间分为上下场。

  • 9.00-12.30pm(上半场)
  • 2.30-5.00pm(下半场)

8.30 -9.00 是Pre- opening 这个时间你可以设定自己要买的股票和价位。4.45是Pre- closing.

买股票

在大马买股票最少的单位以100unit 为1 Lot(以前是1000unit 为1Lot),而美股最少可以买1unit。

实例:加入你想买入云顶的股票,他的价钱是RM2.5每股,那每Lot就是RM2.5X 100 =RM250+Fee。

 在买之前做好功课,在安全边际买才能让你的盈利最大化。

心态


买股票最重要的是心态,冷眼前辈在他的《30年股票投资经验的书中不断的提醒新手投资者》。

想投资股票第一门功课就是学习心法,心态对了才能长期的投资下去,一开始路走歪了,后面的路就不好走了。

当整个市场的投资者都有正确的心态投资时,马股才能变成像美股那样成熟的投资市场,而不是投机市场。

行动吧,如果你能读到这里证明你是认真的想为自己的未来提早规划,现在就去开个账户,看看怎么操作吧。


疫情期间,记得戴套(罩)

CC BY-NC-ND 2.0

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